近日，港交所对外披露了基石药业的招股说明书。招股书显示，基石药业本次拟向全球发售1.86亿股，其中，香港发售1864万股，国际发售1.68亿股;发售价格为每股11.10-12.80港元。若按中间发行价11.95港元/股计算，基石药业本次计划募资净额约为20.67亿港元。

同时，公司预期2019年2月26日在港交所挂牌上市，基石药业-B股票代码02616.HK。本次联系保荐人为高盛和摩根士丹利，UBS和招商证券国际为其联合承销商。

值得注意的是，基石药业本次登陆港交所，将成为继歌礼制药(01672.HK)、百济神州(06160.HK)、华领医药(02552.HK)、信达生物(01801.HK)之后，第五家上市的未盈利生物科技企业。

公开资料显示，基石药业是一家创新型生物制药企业，专注于肿瘤免疫药物的开发和联合治疗。自2016年创立两年多以来，凭借其强大的实力，已先后获得A、B两轮共4.1亿美元的融资，具体包括新加坡政府投资公司(GIC)、ARCH Venture 、红杉资本以及高瓴资本等全球顶级投资机构。

新药研发是一个高投入、长周期的产业。蓝鲸产经记者了解到，基石药业现暂无商业化的产品，且尚未实现盈利。数据显示，公司在2016年、2017年及2018年上半年，分别实现营收18.7万元、1395.4万元、399.5万元;在研发投入方面，其2016年、2017年、以及2018年上半年的支出分别为2.47亿元、2.13亿元与5.09亿元;对应的亏损为2.53亿元、3.43亿元与7.44亿元。公司的绝大部分经营亏损，都来自研发资金的投入及行政支出费用。

目前，基石药业已建立以肿瘤学为重点的产品管线，其策略重点为肿瘤免疫治疗联合疗法。公司拥有14种在研药物，其中8款处于临床阶段，6款处于临床前研究阶段。公司自成立以来已就五种候选药物递交十项IND申请，并就四种候选药物取得九项IND批准，包括两项来自美国FDA，CS1001(PD-L1抗体)及CS1003(PD-1抗体)。

基石药业研发管线

根据计划，基石药业未来将分配约8.27亿港元(约40%)用于管线中其余八种临床及IND阶段候选药物;约6.2亿港元(约30%)用于公司的核心候选产品;预计约4.13亿港元(约20%)将用于研发管线中其余五种候选药物以及研究及寻求新候选药物的许可提供资金;剩余资金将作为公司营运资金和其他用途。(蓝鲸产经 吴锐wurui@lanjinger.com)