2月23日下午，银监会官网正式对外公布《网络借贷资金存管业务指引》(以下简称《存管指引》)。据悉，《存管指引》已经国务院审批。这意味着网贷行业迎来了继备案登记之后又一合规细则的最终落地。

根据第三方不完全统计，截至2016年末，已有32家商业银行布局网贷资金存管业务，180多家网贷机构与银行签订存管协议，正在开展系统对接的机构有90多家，占网贷机构总数的4%。

目前大部分网贷机构未实施客户资金第三方存管，客户投资、还款的资金通过平台开立的银行账户、平台法人账户或其他内部人账户进行流转，有的机构还存在将大量标的归集到少数借款人账户名下的情况。此外，还有部分网贷机构选择非银行金融机构开展资金存管业务，在账户设置、资金监管等方面未实现真正意义上的独立第三方资金存管。下一步，随着《指引》的发布，业务规则和操作规范将进一步明晰 。

多位互联网金融从业者和专家也为蓝鲸互联网金融解读《互联网金融风险专项整治工作实施方案》。

积木盒子CEO谢群：降低银行舆论风险，促进投资者对风险识别

《指引》明确指出地方金融监管部门备案登记和获得相应电信业务经营许可为网贷机构开展进行银行存管的前置条件。这样将帮助银行更好的辨别网贷机构合规性和安全性，降低银行开展网贷资金存管时的风险，进而提升银行开展网贷资金存管的积极性，从效果上改善当前网贷资金存管比例低的现象。

《指引》规定在网络借贷资金存管业务中，除必要的披露和监管要求外，委托人不得用存管银行做公开营销宣传。这将有效减少当前部分网贷机构利用银行存管进行过度宣传和夸大安全性的现象，降低银行可能面临的舆论风险，促进投资者对风险进行独立识别，推进投资者教育。

《指引》对于网贷机构与银行在开展资金存管合作中，例如资金帐户类型、帐户管理、资金清算、信息交互与披露、合同内容等机制进行了规范，为网贷资金存管业务操作标准化提供了法规依据。

搜易贷CEO何捷：将最大程度上保证存管资金的安全性

网络借贷资金存管的要求较早已经提出，业内各网贷平台也在积极推进，但此次《网络借贷资金存管业务指引》的发布，对存管提出了更明确更严格的“禁止动作”，这些规定都防范了资金存管中可能出现的不规范行为，将最大程度上保证存管资金的安全性。

此外，委托人即网贷信息中介机构须满足的条件也作出了具体指引，已然把存在不良记录和竞争力不足的企业挡在门外。这都相当于对网络借贷信息中介平台进行了一次严格筛选。

《网络借贷资金存管业务指引》还要求网贷信息中介机构需要较高的技术实力保障系统持续开发和安全运营。因此，对于投资人而言，其意义不仅是资金安全性的加强，更是在选择平台时多了一项有价值的重要参考。监管层规范行业发展排除资金安全隐患的决心可见一斑，对于行业长远发展必然是大利好。

人人贷联合创始人杨一夫：网贷行业有望获得重新修复

银行资金存管对于大多数平台来说门槛较高，平台需要具备一定的技术实力、运营能力和相关资质，一些条件不达标的平台推进银行资金存管的过程相对缓慢。随着《指引》落地以及网贷《暂行办法》整改期的结束，优质平台得以留下，问题平台将逐渐退出舞台，网贷行业有望获得重新修复，在加速行业出清的同时，促进行业回归中介本质，有效保障投资者权益。

爱钱进CEO杨帆：作假成本上升，道德风险降低

指引的出台对于对于行业的规范化发展有里程碑的意义，同时加必将会速行业洗牌。虽然文件关于存管的细则要求给了平台明确的指引，大家都知道向哪个方向去做，不走弯路。但是，银行直接存管相当于为行业设置了隐形的门槛，不仅是银行对于存管的P2P平台是设有资本金、运营状况等要求，平台本身想要做到真正合规的银行存管成本也会非常高。因此，相信很多中小平台会逐步淘汰出局。

存管政策落地后将会非常有效的净化市场，作假成本会大幅上升，进一步降低出现道德风险的可能性，使得行业更为良性的发展。

佐助金服CEO王旭航：银行将在竞争中提升存管技术水平和用户体验

首先，对合规运营的互联网金融平台而言，《存管指引》的出台，明确了平台作为委托人的权利和义务，使得平台在开展相关业务时有据可依。无论现在是否接入银行存管，互金平台均可对照《存管指引》要求，完善相应的业务操作规范和流程，使得平台的合规性大幅提升。

其次，《存管指引》将加强银行开展存管服务的信心。我们注意到，之前建行广东分行已经表示有意此项业务，被认为是四大行破冰银行存管的信号。随着《存管指引》的落地，相信会有更多银行开展存管业务。由此，不仅互金平台可以有更多选择，银行本身也会在竞争中提升存管系统的技术水平和用户体验，从而促进互联网金融行业的发展。

无论是平台合规性的加强，还是存管系统用户体验的提升，最终得益的当然是互金投资人。而大型银行介入银行存管业务，也能起到提振投资人信心的作用。因此，《存管指引》有望达到平台、银行、投资人三赢的作用。

此外，《存管指引》落地，意味着监管层对互联网金融行业已经进行了充分的调研和排查，掌握了较为丰富的信息资料。《存管指引》的发布时间，正好是《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》颁布半年之后，距离其规定的过渡期结束尚余半年时间。由此，《存管指引》可以视为一个明确的监管信号。考虑到平台与银行的商务谈判、技术对接都需要时间，此时还没有谈妥银行存管的平台，需要抓紧时间了。

金信网副总经理李玉维：互金风险整治步伐达到阶段性突破

自2016年以来，互金专项整治风声鹤唳，正常运营平台的数量不断下降，平台与存管银行彼此的“择偶”标准也一度攀升，这也是造成平台存管步伐艰难的重要原因。此次《指引》的下发，意味着互金风险整治步伐的阶段性突破。

PPmoney理财CEO胡新：6个月整改期，倒逼网贷平台合规提速

银监会正式下发《网络借贷资金存管业务指引》，主要针对的是开展资金存管业务的商业银行。可以预见，未来银行将对接入存管业务的网贷平台提出更高要求，网贷行业的规范性发展将面临新一轮大洗牌。6个月的整改期，也将倒逼网贷平台合规进程提速。

与去年的征求意见稿相比，主要变化点：新增了关于反洗钱的条款;指定商业银行为存管机构，并明确了其免责条款，银行也不承担任何形式的增信;担保人资金也需纳入存管，明确了只要有担保人存在，其资金必须在存管银行开立帐户，而不能在其它银行开户;银监会要求银行对网贷平台交易数据保存从15年，统一划归为5年，可操作性更强;在多项条款规定上更为宽松、便捷、可行。

拍拍贷总裁胡宏辉：从根上避免了网贷机构“跑路”的可能

《网络借贷资金存管业务指引》的正式发布，对于行业有着积极的正面意义。在指引没有正式发布前，虽然有部分商业银行已经开展和上线了存管，但是中、农、工、建等国有大型银行都对与网贷机构开展存管持保留态度，可以观察到，其他全国性的商业银行也在推进与网贷机构存管上，意愿并不很积极。

其中的原因，一是存管系统的上线需要对商业银行的系统有很高的改造成本;另一个就是缺乏政府监管方的明确态度和具体标准。

指引由银监会正式发布，商业银行对于与网贷机构开展存管，会是一个更为积极的态度，网贷平台与商业银行上线存管的速度将提升。

此外一个值得关注的点，是将存管的范围，明确扩大覆盖到网贷业务从发标、投标、流标、撤标、项目结束的全业务流程，使得用户在网贷平台上的资金，得到全流程的监管和与平台银行账户的隔离，对于用户的资金安全得到极大地提升，杜绝了网贷机构在整个业务过程中能触碰和支配用户资金的可能，从根上避免了网贷机构“跑路”的可能。已经上线的存管，也要按照指引的要求作出整改。

开鑫金服总经理周治翰：网络借贷行业合规化发展进入了快车道

银监会正式发布《网络借贷资金存管业务指引》，一是，从业务定义、操作流程、责任划分、办理条件、业务规范等方面，对网贷资金存管进行了详细、全面的规定，共计29条。同时，相较之前的征求意见稿，该正式稿进行了不少流程简化，可执行性更强，且重视用户的资金安全。

二是，与之前的征求意见版相比，把银行不承担借贷违约责任的“免责”条款向前提到总则，有利于打消银行顾虑。可以预见，会有更多银行响应并加速推进网贷存管业务，网贷存管将会快速普及。

三是，在指引的鼓励支持下，商业银行与网络借贷等互联网金融机构的合作有望加速与深化。近期各类监管办法紧密出台，并且相互配套，网络借贷行业合规化发展进入了快车道。

银监会出台网贷存管指引，对整个行业是一件好事，可以防止客户资金被非法挪用，增进行业信誉等级，提振投资者信心，不过它也不能解决网贷本身的经营风险，投资者在选择平台、投资项目时还要仔细甄别。

紫马财行CEO唐学庆：将打破只有极少数平台实现存管的现状

存管指引明确了存管机构须是商业银行，把原来征求意见稿中的银行业金融机构进行了细化，并且要求存管银行应具备独立运营的部门设置、安全高效的技术系统、完善的风控制度以及全国范围提供资金支付结算的能力等，这就为广大网贷平台在洽谈存管合作时提供了更明确的方向和范畴，存管机构具备越强的实力水平越有助于网贷存管合作的顺利对接，以及存管系统上线后为网贷客户群体提供更优质的用户体验及资金安全流转等保障。

存管指引强调了存管人的免责条款，不仅把存管免责等有关表述单列提前，并强调存管人不承担交易审核责任，不对数据真实性负责，不视为网贷行为的担保，不对网络借贷资金本金及收益予以保证或承诺，不承担资金运用风险等，这点有利于进一步消除商业银行等准存管机构的顾虑，提振银行业内对网贷资金存管业务的兴趣与信心，有利于打破目前只有极少数平台实现存管对接的现状，从而切实地加快推进网贷行业整体的合规进程。

桔子理财总经理弓晨:备案指引提振投资人信心

长远来看，厘清存管人和托管人的权责，有利于打破商业银行在对接存管业务上对商誉风险的顾虑，尽快投入自身的系统开发和建设中，为合规网贷平台提供更多选择，也为资金存管提供更加优质服务，从而帮助全社会防范网贷资金挪用风险，并促进和规范网贷行业健康发展。鉴于此，备案指引也会大大提振投资人的信心。

网利宝CEO赵润龙：银行存管并不能解决网贷本身的经营风险

《网络借贷资金存管业务指引》现了银行不承担借贷违约责任的“免责”条款，与征求意见稿相对比，该表述的位置被提前了。这一变化有利于消除银行方面的顾虑，有望促使更多银行开展网贷资金存管业务，并加速推动网贷存管的普及进程。

以防范客户资金被非法挪用的措施来控制风险的产生，投资人信心将得到提振，对于网贷行业而言，存管指引的落地无疑是一件利好，随之而来的必然是网贷等互联网金融机构与商业银行的合作提速，配合相关监管办法，网贷行业合规化进程进入了“最后的冲刺”。

不过，银行存管并不能解决网贷本身的经营风险，投资人在选择平台和项目时还需仔细甄别，不宜混淆存管的作用与价值。

生菜金融副总经理郑海阳：每日对账对技术提高要求，成为隐形门槛

《指引》第十七条规定：“资金对账工作由委托人和存管人双方共同完成，每日日终交易结束后，存管人根据委托人发送的日终清算数据，进行账务核对，对资金明细流水、资金余额数据进行分分资金对账、总分资金对账，确保双方账务一致。”监管必然带来成本的提高，正如美国证监会对于P2P的监管导致了高额的法务成本，令英国老牌的ZOPA也吃不消而退出美国市场，这一条对网贷平台的技术能力提出了更高的要求，这也是一种隐形的门槛，将不符合条件的平台“兵不血刃”的淘汰掉。

铜掌柜副总裁金少策：“隐形牌照”开始正式发挥威力

银行资金存管被私下喻为行业的“隐形牌照”，这次网贷资金存管业务指引正式出台，则预示着这个“隐形牌照”开始正式发挥威力，那些达不到要求的平台将会被迫退出或转型，整个行业都将面临着新的洗牌。银行资金存管确实能够降低平台的道德风险，保护投资人的资金安全。银行资金存管的基本原理是将通过存管系统将平台自有资金和借款人、投资额人的资金安全隔绝。具体来说，合作的银行将为平台上的每位投资人和借款人开立独立的电子账户，每一笔资金划转都由用户授权操作完成。

而银行出于成本和风险考量，会对平台进行严苛筛选，如果平台无法达到一定的合规水平、资金体量和技术实力，银行是不愿意进行合作的。

新联在线COO陈智诚：银行成本大幅上升

实际上，本细则中对于平台的整改内容不多，平台需要新增的主要是借款人信息和资料报送工作以及对应的系统开发、信息披露工作、每日与存管人对账、组织对客户资金审计，这些工作虽然工作量大，但是只要重视程度够高和投入成本足够，理论上还是可以在规定的6个月整改时间内完成的。而如果存在无法完整按照本办法完成整改的平台，我认为主要问题并不在于平台方的业务规范和技术能力是否能符合，关键问题其实是银行所提供的系统和服务能否符合监管要求，所以，这就回到存管银行的挑选问题上面了。

如果银行存管系统受到第十二条(8)(存管人应对网络借贷资金存管专用账户内的资金履行安全保管责任，不应外包或委托其他机构代理进行资金账户开立、交易信息处理、交易密码验证等操作;)的影响的话，那么一方面银行需要重新构建存管系统的支付架构，另一方面就是因此而带来的成本大幅上升，对于银行来讲是否得不偿失而考虑退出存管业务的问题了。