2017年第二季度(Q2)是信而富作为纽交所上市公司后第一个完整的季度，Q2财报也是信而富上市以来发布的第二份财报。

Q2财报显示，在该季度信而富现金消费类借款毛收入超过生活方式类借款。现金消费类借款毛收入为1320万美元，同比增长642%，环比增长97%。现金消费类借款毛收入在交易与服务费用毛收入总额中的占比从去年的12%和上季度的40%上升至54%。在借款人数和借款金额方面，二季度信而富新增借款人为76万人，环比增长39%，重复借款人占比为72%。

对于财报中的几个关键数据，信而富CFO沈筠卿向金小鲸进行了解读。

现金消费类借款毛收入首超生活方式类借款

首先是信而富迎来了现金消费类借款的爆发式增长，第二季度平台撮合的现金消费类借款交易额超过2016年全年总额，且现金消费类借款毛收入首次超过生活方式类借款。

大背景是，信而富目前主要的两种借款产品：一种是现金消费类借款，期限从两星期到三个月不等，额度大多在500元至6000元之间;另一种是生活方式类借款，期限在三个月到三年之间，额度为6000元到10万元。

Q2财报显示，现金消费类借款毛收入在交易与服务费用毛收入总额中的占比从去年的12%和上季度的40%上升至54%。生活方式类借款毛收入在交易与服务费用收入总额中的占比为46%，去年同期为88%，上季度为60%。

沈筠卿解释，生活方式类借款的额度总体偏大，平均额度在1万美元左右，对于这类客户需要结合线下传统征信手段进行辅助，很难实现规模化。而现金消费类借款金额偏低，期限偏短，更多的依靠线上授信审核。初期以小额的借款培养用户，当用户积累了信用数据以后，慢慢再提升授信额度，可以相对减少线下人工征信的比重，从而降低风控的成本，成为一个可规模化发展的业务。

信而富把现金消费类借款的目标客户称为“爱码族”(EMMA)。

“EMMA”是“Emerging Middle-Class, Mobile Active”的简称。央行数据显示，截至2015年末，个人征信系统收录8.8亿自然人，其中3.8亿人有信贷记录，剩余5亿人仅有社保、公积金等数据记录，这5亿人群就是信而富所说的“爱码族”。“爱码族”特点是受过教育，按劳所得，频繁上网，是成长中的年轻一族，但为传统金融机构所忽视。

沈筠卿称，信而富将继续坚定不移地执行"低起步，稳成长"战略，致力于吸引重复借款率高、终身价值大的现金消费类借款人。

"低起步，稳成长"，重复借款人占比72%

“低起步，稳成长”战略放到实际业务层面的表现就是，绝大部分新客户从信而富借到的第一笔款可能只有500元。

沈筠卿说：“用户也可以通过授权材料在一定范围内提升自己的额度，信而富也在洽谈更多的合作机构来满足用户证明自己信用状况的需求，但信而富主要还是在自己的平台上培养用户的借还习惯。”

信而富没有采取大规模投放广告的方式来吸引用户，然后从中筛选。为了快速、准确地获取“EMMA”用户，信而富主动出击，自主选客。信而富这种主动获客方式有两大优势：一是比起打广告吸引用户然后被动审核，通过率要高得多，成本要低得多;二是主动挖掘用户降低了欺诈风险，有效控制坏账。

信而富在现金消费类借款产品介绍中称：用户仅需提供身份证、联系人、单位等基本资料，无需上传复杂的个人信息，1分钟提交最快3分钟到账。这个效率远胜目前行业内绝大部分贷款平台，如果信而富再提升授信额度便可以迅速把规模做大，但信而富并未急于求成。

沈筠卿表示，信而富的借款用户平均下来9个月时间借款额度可以翻倍，目前最高借款上限为6000元。目前用户的平均借款额度在2000元以内，而这些用户基本也是从500元的授信慢慢提上去的，而未来从2000元的授信走到4000元甚至6000元，信而富还需要通过几个季度的时间慢慢培养，并非一蹴而就。

沈筠卿认为信而富的用户培养已经初见成效：从数据上来看，信而富借款用户在去年Q4大量增加，新增50多万，这些用户到今年Q2已经在信而富平台上超过6个月，因此授信额度提升、期限增加，用户的粘性和忠诚度也跟着提高了，而非高额度高利率的“一锤子买卖”。

“那些高额度高利率平台上的客户越沉淀质量越差，甚至是一些走投无路的人，好用户都流失了，因为好的客户对价格很敏感且会寻找更便宜的钱。”沈筠卿说。