近日，A股5大上市险企中国人寿(601628.SH)、中国平安(601318.SH)、中国人保(601319.SH)、中国太保(601601.SH)、新华保险(601336.SH)前4月保费数据悉数出炉。整体来看，5大上市险企合计揽获保费1.12万亿元，同比增长5.63%，同比增速较一季度4.07%有所提升。单月来看，4月单月，5上市险企揽获保费1706.01亿元，同比增长15.21%。
分业务看，前4月，上市险企中，5寿险公司合计揽收7768.72亿保费，同比增长4.67%；4月单月，寿险公司保费全面实现正增长，除平安人寿外，其余4家寿险公司增幅均为两位数。财险公司方面，前4月，3财险公司揽收3120.47亿保费，同比增长5.86%，保费增速修复趋势明显。
更值得关注的是，伴随复工复产推进、新重疾定义及发生率表即将出台以及各大上市险企策略调整等，券商分析师表示，预计二季度保险业新单将呈现爆发式改善。
5寿险公司揽0.78万亿保费，单月保费全部实现正增长
具体来看，2020年前4月，中国人寿保费收入达到3375亿元，规模仍稳居首位；随后，平安人寿保费收入2100.8亿元， 太保寿险保费收入1027.57亿元，新华保险保费收入685.84亿元，人保寿险保费收入579.51亿元。
保费同比增速方面则继续呈现分化，前4月，新华保险增速领跑，达到33.11%；中国人寿次之，保费增速达到14.45%；太保寿险前4月保费收入与去年基本持平，增速回归正增长，为0.0049%。平安人寿和人保寿险则依旧保持负增长趋势，前4月，保费同比分别下滑8.91%、7.11%。
从单月数据来看，4月单月，5家寿险公司同比均实现正增长。其中，中国人寿、新华保险、人保寿险、太保寿险分别实现保费收入297亿元、103.39亿元、43.72亿元、109.17亿元，增幅分别为32%、23.76%、17.4%、10.27%。平安人寿4月保费收入358.56亿元，增速略逊于上述4家寿险公司，为2.95%。
对于寿险公司单月保费大幅改善，国君非银刘欣琦团队分析指出，“主要原因是二季度以来上市险企均加大业务推动力度，叠加短期人口红利和线下复工，新单销售环境明显改善”。
那么，寿险公司新单情况表现如何？
前4月，平安寿险及健康险的新单保费收入为628.18亿元，同比下滑12.63%，相较1季度-15.23%的增速，跌幅有所收窄。个险新单保费达523.39亿元，同比下滑16.99%；团险新单保费104.79亿元，同比增长18.45%。
4月单月，平安寿险及健康险新单保费收入120.61亿元，同比增长0.35%，相较3月-10.25%的同比跌幅，明显回暖。其中，个险新单保费93.82亿元，同比下滑6.03%；团险新单保费为26.79亿元，同比增长31.68%。
平安证券分析师认为，4月寿险公司新单继续分化，低基数下降幅收窄，“平安人寿队伍保持稳定，4 月新单降幅收窄。太保寿险新增人力产能释放有限，个险期交新单仍下滑、但降幅收窄；国寿在“低基数+以附促主”策略下，预计新单高增；新华保险推进的银保趸交产品助力其新单增长”。
健康险公司方面，前4月，平安健康、人保健康保费收入分别为33.2亿元、152.7亿元，同比增长65.03%、49.57%。4月单月，两家健康险公司分别揽收6.99亿元、27.22亿元保费，同比分别增长51.49%、147.23%。
此外，前4月，平安养老实现保费收入112.5亿元，同比增长12.77%；4月单月保费收入为28.6亿元，同比增长25.41%。
3财险公司揽0.31万亿保费，人保财信保业务缩水五成
财险公司方面，前4月，老三家合计实现保费收入3120.47亿元，同比增长5.86%；4月单月实现保费收入731.36亿元，同比增长12.64%。
前4月，人保财险保费收入为1647.21亿元，同比增长2.91%；平安产险实现保费收入965.46亿元，同比增长8.46%；太保产险实现保费收入507.8亿元，同比增长11.14%。
值得关注的是，一季度，人保财险、平安产险、太保产险同比增速分别为1.74%、4.87%、10.05%，从趋势来看，前4月保费增速已在回暖。
4月单月，人保财险、平安产险、太保产险分别取得370.78亿元、239.57亿元、121.01亿元的保费收入，同比分别增长7.16%、21.05%、14.8%。
从险种来看，前4月，平安产险车险保费收入632.33亿元，同比增长0.84%；非机动车辆保险保费收入278.61亿元，同比增长26.72%；意外与健康保险达54.51亿元，同比增长26.2%。
人保财险车险保费收入850.32亿元，同比增长0.46%；意外与健康保险收入为395.66亿元，同比增长18.05%；信用保证保险为32.33亿元，同比下滑51.39%，成为下滑程度最深的一大险种，而事实上，这也是人保财险2019年承保亏损最为严重的险种。
进一步拆分信保业务亏损的原因，近期，人保财险副总裁沈东介绍称，2019年，人保财险出现亏损的是融资类信用保证险，非融资类信用保证险业务实现了盈利，2020年将进一步大力发展非融资类信保业务，提高业务占比。
近日，银保监会发布《信用保险和保证保险业务监管办法》，针对信保业务的监管有收有放，重点强调要规范融资性信保业务，在新规约束下，预计融资性信保业务中个人消费类业务占比有所降低，普惠型小微企业的业务占比有所提高。
从非车险占比变化来看，前4月，平安产险非车险业务收入为333.13亿元，同比增长26.64%，业务占比34.5%，较2019年末的28.28%提升6.23个百分点。人保财险非车险保费为796.89亿元，同比增长5.66%，业务占比48.38%，较2019年末的39.09%提升9.29个百分点。
平安证券指出，4月，受益于车险修复明显、非车险保持高增，财险公司修复速度快于寿险。国君非银刘欣琦团队也表示，4月新车销量大幅改善是车险新业务的主要驱动力，车险保费企稳回升为行业车险综合改革创造有利条件，预计后续政策有望加快推进。
新推高性价比产品、加码费用鼓励，二季度新单增长或超预期
为了推动新单保费增长，二季度以来，各家上市保险公司持续加大营销政策推动力度，如新推高性价比保障型产品、加码代理人费用激励、加强营销渠道线上化，多举措谋发展。
产品方面，中国平安升级主力产品“平安福20版”,中国太保新推获客及提产能系列产品“至尊超能宝”,中国人寿推出基础保障类“三康产品”系列，以及新华保险推出终身年金“颐养金身”等。
代理人增员和激励也是不可或缺的一环，各险企延续积极增员策略，当前人力均已恢复疫情事件前状态。如不少保险公司激励代理人队伍，增加费用投入；升级线上队伍管理平台，实现增员、培训、获客展业等经营管理的高效运转；在营销手段上，不少保险销售平台甚至采取开启直播“带货”模式。
除了主动调整外，上市保险公司还遇政策春风。对此，券商分析师表示，新重疾定义及发生率表即将出台将加速上市险企推出新重疾产品，使得当前重疾产品更具销售卖点，各公司将辅以积极的销售方案来刺激销售，或拉动新单爆发式改善。
同时，2019年二季度因开门红后业务节奏调整导致新单基数较低，为2020年二季度新单提供有利环境，国君非银、方正证券等多家券商表示，“各家上市险企的举措将推动新单、新业务价值增长超预期”。
方正证券补充道，“随卫生事件控制、全面复工复产，投保需求恢复叠加险企渠道加强、产品让利，二季度新单将迎确定性改善”。
“疫情影响边际减弱，预计上市险企二季度新单保费降幅大概率收窄，助新业务逐步修复”，平安证券同样看好新单发展趋势，不过，其认为海外疫情目前发展超预期、权益市场大幅波动，存在信用风险集中暴露隐患。（蓝鲸保险 雷赛兰 leisailan@lanjinger.com)