摩根士丹利:龙光集团未来业绩增长可见度高,城市更新加速转化,评级上调至“ 增持”

该行预测集团未来三年权益合约销售可保持年均20%的增长,集团城市更新转化加速,每年可贡献约20%的当年盈利,未来业绩增长可见度高,盈利能力稳定,股息优厚,评级上调至“增持” 。

著名国际投资银行摩根士丹利发表最新研究报告指出,基于优质充裕的土储和强劲的执行力,龙光集团(03380.HK)10月份权益合约销售继续高速增长,已完成近九成的2020年销售目标,管理层有信心超额完成2020全年1100亿元的权益合约销售目标。该行预测集团未来三年权益合约销售可保持年均20%的增长,集团城市更新转化加速,每年可贡献约20%的当年盈利,未来业绩增长可见度高,盈利能力稳定,股息优厚,评级上调至“增持” 。

该行指,城市更新是集团高价值土储来源,目前城市更新总土储货值超过5500亿元,其中约3200亿元货值分布在深圳国际都市圈(深圳,东莞和惠州三个城市),是深圳先行示范区利好政策的主要受益者。过去三年,集团每年转化城市更新货值超过300亿元。该行预计,集团未来3年每年可孵化不低于500亿元的城市更新货值,保障业绩跨周期持续稳定增长。

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