沈南鹏“加注”加密货币,做局还是内卷?

加密货币借元宇宙风潮,二次来袭?

文|陆玖财经 雨晴

编辑|丽雅

一边是现实,一边是虚拟现实;all in一边,就会失去另一边的机会。

红杉中国老大沈南鹏要all in加密货币了。难道这次是元宇宙引发的大佬躁动?

与此同时,12月8日和9日,红杉印度和红杉官方先后修改了简介,用了大量加密货币术语,表示要帮助人们建设去中心化自治组织(DAO)。红杉印度还提及元宇宙,似乎实锤了红杉再次引领网络时代变革,投身加密货币的决心。

据天眼查统计,红杉中国仅2021年就有7起关于区块链的投资。网传截图中,红杉资本全球执行合伙人、红杉资本中国基金创始及执行合伙人沈南鹏本人,在与蜻蜓资本(Dragonfly Capital)创始人冯波聊天时,也说过“all in crypto”。

过去几个月,脸书改叫Meta,元宇宙中一周房产成交额超过1亿美元;蓝色光标创始人赵文权辞去总经理职位,全力投入元宇宙;连家电巨头海信都注册了元宇宙相关商标。可见,这一波,元宇宙毫无疑问是风口。而在区块链基础上的加密货币,则似乎是元宇宙不可或缺的组成部分。原因是,作为加密货币的技术载体区块链技术,是实现去中心化的元宇宙世界和web 3.0的基础技术。红杉此时对外宣称的all in,是押宝虚拟世界的发展,表现出对这一赛道的极大期望。

然而,根据Gartner的技术成熟度曲线,目前跟元宇宙相关的技术,都处于短期内被高估的阶段。在不远的将来很可能要经历一次痛苦的下滑裂谷,才可能真正成为应用,凸显价值。红杉中国,到底是虚晃一枪,还是布局更深远?

01 Web3.0时代,All in crypto

红杉是web 2.0发展的有力推手,在“互联网”这个概念还不为大多数人所知时,红杉就开始潜伏,1978年投资苹果公司,上世纪80年代投资思科,90年代投资Google,此外Paypal、甲骨文等诸多在web 2.0时代,也即我们现在所处的网络时代的巨头公司,背后都有红杉的身影。

2005年进入中国后,红杉资本中国基金(简称“红杉中国”)同样支持了超过150家企业的发展,其中不乏阿里巴巴、京东、字节跳动等现在的互联网巨头。

不过,除了互联网赛道,红杉中国之前的投资中,同样也有全棉时代、居然之家等新零售公司,蔚来、零跑汽车等新能源汽车公司,药明康德、基石药业等医疗制药领域的公司。正如红杉资本原先在推特的简介,“从创意到IPO及以后,红杉帮助有胆识的人建立传奇公司”,并未限定公司的类别。

善于发现机遇,提前布局,是红杉的长处,但机遇存在于各行各业,红杉之前没有说过要all in哪个领域,为什么要一头扎进crypto,加密货币这个领域?

web 3.0时代,目前没有明确定义,但基本达成共识的是,人们对互联网的改变能力将进一步增强,AI、算法、虚拟现实等技术,被更好地运用,我们熟知的IoT概念,也是3.0时代的一部分。统一身份认证系统、数据确权与授权、隐私保护与抗审查、去中心化运行,是web 3.0的另外几个特质,看着眼熟么?可以说,web3.0和元宇宙的底层是区块链。

综上,加密货币只是区块链的应用之一,区块链更大的应用,可能在web 3.0时代,元宇宙这个概念的实现前提,也是web 3.0时代的真正到来。

再来看红杉的表述。红杉印度表示,要帮助印度和东南亚的“超级程序员”们建设去中心化自治组织(DAO),帮助人们走向元宇宙和更远的地方。红杉官方推特略微保守一些,称“从创意到代币空投,帮助有胆量的人建设DAO”,而没有提到元宇宙相关。

但是,无论是crypto、DAO还是元宇宙,最终真正的指向都是,web 3.0。可以简单理解为,下一代互联网,红杉中国认为自己不可或缺。

02 是选择,也是无奈

起初,投资加密货币,是红杉自己的选择。

以在中国的布局为例,根据企查查统计,2014年开始,红杉中国就开始布局加密货币市场。第一次出手,红杉中国投资了火币,之后又相继布局比特大陆、FTX等中外知名加密货币和其他区块链公司。

截至2021年12月16日,红杉中国今年涉及区块链的投资项目共7个(天眼查统计),成立至今投资项目共24个(企查查统计)。红杉资本(美国)、红杉中国和红杉印度三家,仅今年一年公布的涉及区块链的投资项目(含追投),就有超过30个。

和最初主动选择不同,红杉现在下定决心加大对加密货币的投资,多了一些无奈的成分。

国内外web 2.0的发展速度都已经开始趋缓,尤其是国内,在反垄断、共同富裕的背景下,互联网公司进入盘整期,保证高速增长已经不是第一要务。发展了几十年,web 2.0的格局也已经很难突破,近几年快速崛起的称得上巨头的基本只有拼多多、字节跳动。

随着优质标的越来越稀少,天使投资、VC、PE等投资机构的界限也越来越模糊,竞争变得非常激烈。再加上美股的SPAC机制等,让公司有了更多融资途径。通俗点说,投资赛道变“卷”,投资机构的利润空间受到挤压。

区块链,似乎是极少数依然肉眼可见的处在发展初期,后续还有巨大潜力的赛道;元宇宙,是现在最能撩拨大众和投资人情绪的词汇。加密货币,区块链,元宇宙,三者构成了下一个阶段收取丰厚回报的密码。

红杉不是第一家发现这个密码的。PitchBook数据显示,今年,截至11月底,加密行业和区块链领域全球投资总额已经超过270亿美元,比过去10年的总和还要多。许多知名巨头已经设立了区块链或加密货币专项基金,其中包括不少知名投资机构,比如Mosaic浏览器共同开发者、网景公司创始人马克·安德森与他人联合创办的风投公司,Andreessen Horowitz(A16z),已经在加密货币行业投资了超过30亿美元。

对于红杉来说,再不入局可能就晚了。要么赶紧做,要么就不做,这可能就是各地的红杉都在说crypto的重要原因。

除了亲自投资相关项目之外,红杉中国还成为Dragonfly Capital的战略合伙人。Dragonfly Capital是专注于加密货币的风投基金,官网简介是“加密货币从一开始就是全世界的,我们也是”,沈南鹏的“all in crypto”,也是在与Dragonfly创始人冯波的对话中说的。

不过,陆玖财经向红杉中国方面求证,红杉中国未来的投资重点,是否也在加密货币、元宇宙相关领域,以及转向红杉申请成为注册投资顾问(RIA),是否因为现在VC越来越难做,投资空间被各方挤压,红杉中国均未予回复。

03 大佬的话,你真信?

权威调查显示,加密货币(crypto)价格的跃升,让美国奢侈品市场销售超过疫前水平。

美国投行杰富瑞集团发现,这是由于部分年轻人通过投资加密货币获得巨大收益,购买奢侈品的支出同比增长强劲,正所谓“加密货币有可能是这个星球历史上最大的财富转移”。在这场转移中,受吸引的不止年轻人,还有在资本市场叱咤风云几十年的巨头们。

加密货币,显然已经在现实世界发生影响力。据说虚拟世界的一副艺术品的价格,已经通过NFT的方式,炒作得比现实世界的艺术品价格更贵。而类似土地这样的所谓稀缺品,在元宇宙世界中也率先被炒作起来。韭菜们似乎又长得绿油油了。

投资圈目前最流行的说法是:要么去造火箭做医药改变人类和真宇宙,要么去做区块链、虚拟IP和数字人,去再造一个元宇宙。特斯拉的MUSK选择的是前者,而FACEBOOK则全力押注后者。这一次,红杉却对外声称,自己选择的也是后者。

在人类可以预见的未来,人类依然要考虑小到个体生老病死,大到地球生态环境等各种现实问题。可以说,虚拟世界的发展,是建立在现实世界变得更好的基础上的,这就要求人们持续大力投入生物制药、新能源、生命科学、星际探索等科学研究。虚拟未来因为尚未成型,所以想象空间更大。但是,虚拟货币也好,元宇宙也罢,当下的构想中,即使元宇宙真的实现,生物本体依然要存在于现实世界。

虚拟世界可以安放灵魂,却不能供养人的身体。比如现在持续的疫情。所以,一边是现实,一边是虚拟现实,all in一边,就很可能会失去另一边的机会。

事实上,此前,红杉的投资涉及了不少实业和生物医药现实科学,莫非以后要彻底“脱实向虚”?显然不是。红杉可能只是加大对加密货币投资的权重,也可能只是提了一个“未来计划”,大概率红杉并不会选择单边押注虚拟世界。更大概率还是只虚晃一枪,高调宣布自己已是区块链投资圈的“局内人”。all in 不等于放弃其他,更大可能是引发关注。

事实上,在投资圈声称all in数字资产已经不是第一次发生了。对于红杉最近的各种表述,某位顶级投资机构从业人员表示,红杉现在转型,其实就是在all in去赌虚拟未来。但是,2018年当加密货币风靡中国的时候,曾经有徐小平、蔡文胜等投资大佬也喊出all in加密货币或虚拟资产的口号,多少年过去,很多跟进的创业者和中小投资人,留下的,却是一地鸡毛。

所以,大佬的话,信不信,由你。

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沈南鹏“变硬”