投稿来源：壹点财经
花开两朵，佛生两面。
从2016年就开始排队谋求上市的苏州银行终于将在本月走上资本市场的舞台，但是上市是否就能解决苏州银行公司治理过程中的股权分散等问题，提高它的资产质量?似乎尚无答案。
苏州银行是苏州地区唯一法人城商行，全称为“苏州银行股份有限公司”，前身是江苏东吴农村商业银行(以下简称：东吴农商行)改制而成的股份制商业银行。2010年，东吴农商行正式更名为苏州银行，完成了从农商行到城商行的蜕变。
2016年12月，苏州银行首次提交A股IPO申报稿，2017年12月，苏州银行再次报送招股说明书。一直到2019年5月17日，折腾了两年多的苏州银行获得证监会的上市批文。6月17日，苏州银行向深交所递交了招股书，拟在深交所中小板上市，拟发行不超过333,333,334股，招商证券和东吴证券为联合保荐机构。
值得注意的是，该行于2016年、2017年两次报送的招股说明书中均计划发行不超过10亿股。对比来看，目前的发行规模约缩减了三分之二。对于缩水原因，据媒体报道，券商人士认为，现在小银行的信用风险和经营状况被市场高度关注，新股发行定价和资金募集都会受到限制，为了避免募集失败和发行后破发，主动缩减募集规模是银行向市场妥协的结果。
对于本次募集，苏州银行表示募集资金将全部用于补充该行核心一级资本，提高资本充足率，增强综合竞争力。但是外界普遍认为苏州银行存在的过于分散的股权结构、不良贷款率连续三年攀升、不良资产非洁净出表等违规行为的解决并非易事。
首先，苏州银行股权分散，易引发控制人争夺情况。从成因来看，该问题是历史沿革等原因造成的。东吴农商行是苏州市区农村信用合作联社清产核资的基础上，由46个企业法人和3449 名自然人共同出资设立的股份有限公司，2004年12月正式对外挂牌开业。苏州市区农村信用合作联社由苏州市郊农村信用联社与吴县市农村信用联社在2002年合并而成。截至2019 年4 月30 日，苏州银行股本总额为30亿股，股东户数共3725 户，法人股东数为116个，自然人股东数为3609个。
从股东结构来看，目前苏州银行并无控股股东及实际控制人。而股权分散导致大股东无法强有力的控制股权，或容易出现控制人争夺的情况。在招股说明书里，苏州银行也特别提到股东股权质押风险。招股意向书提到，截至2018 年，共计27名法人股东和20 名自然人股东将其持有的股份设定了质押，涉及股份数5.39亿股，约占本行股份总数的17.97%。前十大股东质押的股东数共三家，波司登股份质押份额最高，质押比例为4.43%，质押数已经超过持有股份数的50%。天眼查显示，波司登股份今年3月还新增质押了其持有的其它公司股份。
其次，该银行资本充足率已经连续三年下降，不良贷款率连续三年攀升，拔备覆盖率远低于可比同业上市公司平均水平。
统计数据显示，苏州银行2018年、2017年、2016年的营业收入分别为77.37亿元、68.99亿元、70.07亿元，2018年的营业收入同比2017年增长12.15%。
苏州银行2018年、2017年和2016年的净利润分别为23.14亿元、21.50亿元和19.87亿元，2018年的净利润同比2017年增长7.64%，主要是由于苏州银行2018年贷款及垫款规模增长，相关利息收入增加，同时公允价值变动损益较2017年增长;此外，2018年苏州银行调整经营策略，积极开展具有税收优惠的业务，取得免税证券投资基金分红收入金额较2017年增加4.68亿元，导致2018年较2017年所得税费用下降。
尽管苏州银行的净利润一直处于上升趋势，但是结合近几年的增速来看，净利润增长显疲态。2014年至2018年，净利润增速分别为3.13%、7.41%、8.22%以及7.64%，增幅逐渐缩窄甚至倒退。
而在不良贷款率方面，除了2017年稍有下降之外，总体还是呈上升趋势。2015年至2018年，苏州银行的不良贷款余额分别为13.25亿元、15.45亿元、17.11亿元、23.81亿元，不良贷款率分别为1.48%、1.49%、1.43%、1.68%。
不仅如此，苏州银行的资本充足率还一直呈下降趋势。2015年至2018年，苏州银行的资本充足率分别为14.07%、13.60%、13.51%以及12.96%。
从净利差来看，苏州银行2018年、2017年和2016年净利差分别为1.86%、1.80%和2.05%，净利息收益率分别为2.11%、2.01%和 2.25%。净利差整体呈现收窄的趋势，净利息收益率也整体下滑。
在风控方面，该行也漏洞频出多次受罚。该行2016年披露的招股书中自曝的4.5亿元票据官司，随后2017年又曝出苏行淮安支行因内控不力、商票风险等问题，被罚20万元。就在IPO揭短的事才过去不久，处于筹备IPO敏感阶段的苏州银行，又出现在了银监分局的罚单上。根据处罚公告，苏州银行淮安支行因“贷后资金监控不力，贷款资金被挪用作为商票保贴业务质押存单”违规被当地银监局罚款20万元。2018年，裁判文书网公布了一则挪用资金案件，苏州银行洋河支行一位客户经理利用职务之便为100多人提供伪造材料，骗取自家银行贷款金额达2700万元之多，供自己和他人使用。最终，犯案人员分别被判处一年至八年半不等有期徒刑。
2018年底，苏州银监分局对苏州银行存在“不良资产非洁净出表”的违法违规行为出具了行政处罚单，对该行处以40万元的罚款。在银保监会发布的《2018年整治银行业市场乱象工作要点》中指出，“存在通过各类资管计划违规转让等方式实现不良资产非洁净出表”。
所谓非洁净出表或虚假出表，主要是银行通过搭桥、相互代持、安排显性或隐性回购条款藏匿不良贷款，或者人为调整贷款风险分类，低估抵债资产等手段，实现减计风险资产、少提减值准备、优化监管指标、美化财务报表的目的。