资产质量决定着一家银行未来能够走多远、走多久，更决定着一家银行在当下如何被市场定价，即它的估值是多少。过去一年在经济下行压力增大、信贷资产质量持续走低情况下，银行不良贷款尤其是中小银行机构不良贷款呈回升态势。
如何真实而充分地反映公司的资产质量，成为重要的行业命题，“不良类”与“关注类”间的微妙关系，催生了“不良贷款偏离度”这一指标，也在逐渐成为监管的重要衡量标尺。所谓不良贷款偏离度，指的是商业银行逾期90天贷款总额/不良贷款总额。按照规定，一般情况下，该指标≦100%。
近日，作为上市银行中首家披露中报的平安银行，各项数据均已问世。数据显示，2019年6月末，不良贷款偏离度为0.94，较最高时的2.78下降184个百分点，较上年末和2016年末分别下降3和64个百分点，降幅显著。
在监管趋严的大背景下，银行对不良确认更加严格，平安银行不良贷款偏离度的改善持续超预期。值得注意的是，上个季度的年报数据，是平安银行新管理层上任以来，不良贷款偏离度首次下降到1以下，半年过去，这一数字依然走在优化的道路上，新的战略和打法再获关注。
在平安银行看来，能够取得这一亮眼业绩。一方面是毫不手软地出清历史包袱，依托对公业务“3+2+1”全新经营策略，在新业务拓展层面聚焦重点客户、重点行业、重点区域，夯基础，不反弹。另一方面，科技战略的贯彻持续提升智能化风险管理水平，同时，零售突破进入战略攻坚第二阶段，全行资产结构高速优化，守住了资产质量这一生命线。
“集团个人金融服务的后勤部，团体金融服务的发动机。”平安集团联席CEO兼平安银行董事长谢永林日前正式宣布了该行的新思路、新定位，未来平安银行要从零售一枝独秀走向百花齐放。
衡量资产质量关键指标
前几年，商业银行不良贷款压力攀升，部分银行有粉饰报表的冲动，通过一些手段来隐藏不良资产，主要手段之一是在贷款分类方面“做手脚”，如将出了问题和有瑕疵的贷款归入“关注类”而非“不良类”。此外，还可以通过同业业务、票据业务、资管业务及资产管理公司交易来调节不良贷款的数字。
尽管某些银行看起来好像不良率不高，但实际上没有准确反映风险。根据市场发展，监管当局推出新的监管工具和制度。不良贷款偏离度这个参考指标对体现银行逾期90天贷款的真实不良暴露情况具有了重要的参考意义。至此，不良贷款偏离度指标登堂入室，各家银行开始陆续重视起来。
基于这一现实情况，监管当局释放了对银行不良贷款考核从严的积极信号。年初，2019年1月24日，上海银保监局党委委员周文杰在第203场银行保险业例行新闻发布会上表示，2018年在风险防范上“出实招”，督促机构将逾期90天以上的贷款余额全部纳入不良;截至2019年一季度末，上海银行业不良贷款率为0.82%，保持了平稳水平。
可以预见，未来会有更多地方银保监局将效仿上海的做法。银行内部人士也透露，过去一年针对“不良贷款偏离度”的调整和优化，监管部门曾下发窗口指导。
平安银行半年报数据显示，截至2019年6月30日，该行不良贷款率1.68%，较上年末下降0.07个百分点;拨备覆盖率为182.53%，较上年末增长27.29个百分点。不良贷款偏离度为94%，较上年末的97%下降3个百分点。其中，逾期贷款余额为487.63亿元，较上年末减少7.17亿元，逾期贷款余额占比2.34%。逾期90天以上贷款余额327.97亿元，较上年末减少11.87亿元。
无论是不良贷款偏离度再度优化，还是逾期贷款余额和占比的双降，均体现了该行资产质量稳中向好的业绩。当然，其中离不开其过去三年对公业务的持续做精和针对自身状况制定的差异化路线，以及大刀阔斧的零售转型战略调整。
对银行来说，资产质量的未来走势是银行股估值的决定因素之一。从影响因素来看，中长期主要看历史遗留(过往信贷投放风格)、宏观经济，短期看策略选择。
天风证券研报认为，一家银行的资产质量取决于其 3-5 年前的那一波贷款投放，包括行业、区域、产品的选择，投放过程中风险控制标准的把握，叠加1-2 年内的宏观经济环境的变化，通常伴随着货币、信贷或财政政策的调整和部分行业周期性的兴衰更替。
短期来看，则受战略安排、业绩管理和监管达标等多重目标的考量，会制定年度、 季度乃至月度的经营管理策略，并在 1 年之内可能数次调整，就资产质量管理而言，不良认定严格程度、不良核销处置和拨备计提的力度对不良相关指标的影响是立竿见影的。
业内人士预计，未来较长一段时间内，银行业资产质量仍将承压，银行方面对不良贷款偏离度指标的重视，更有助于保持其适时转变信贷发展思路和理念，防止出现信贷盲目扩张，进一步优化信贷结构，盘活信贷资源存量，通过不断提高信贷资源的活力来提高信贷经营效益，促进商业信贷投放的集约化和高效化，从根本上扭转信贷粗放经营局面，有效服务供给侧结构性改革。
历史包袱全面出清 发动机角色浮出水面
“面对触目惊心的资产质量，我们不走寻常路，坚定的调结构、控风险，一方面把资源聚焦到重点行业、重点区域;另一方面对于问题资产的处置毫不手软。”时间追溯到2016年10月。彼时，平安银行新的领导班子刚刚组建，就面对着资产质量对利润的不断侵蚀，零售快速发展对资本的持续需求，MPA、IFRS9等全新监管指标对资本提出了更高的要求，但可转债等资本补充工具无法实现短期内转股等四座大山。
“我们螺丝壳里做道场，一方面腾挪资源支持零售快速发展，另一方面推动对公业务树立真投行思维，走双轻路线，保证在特殊时期仍然能够养活自己;在改善资产质量的道路上，别人只压表外，我们表内表外一起压;别人放贷款给奖励，我们是收回贷款有奖励。”谢永林回忆道。
有行动就有成绩。数据显示，自2016年起，平安银行累计计提1645亿拨备、累计核销不良贷款达1362亿、累计退出不符合对公策略的表外业务达5000亿。降压支持零售的同时，减少了风险隐患，打下坚实基础。
长城证券发表研报指出，2018年是平安银行对公不良彻底出清的一年，在2018年第四季度一次性将剩下的逾期90天以上全部转入不良后，存量历史问题全部解决，在增量风险控制得当的情况下，2019年上半年对公不良持续改善，2019年2季度对公不良率更是环比下降8个bp。在贷款金额较大的行业中，房地产和制造业不良率较年初分别下降0.74个百分点和0.59个百分点。
从半年报可以看到，该行对公业务启动了“3+2+1”的全新经营策略，即做强“行业银行、交易银行与综合金融”3大支柱，聚焦战略客群与小微客群“2大客群”，坚守资产质量“1条生命线。
平安银行相关人士表示，聚焦三个重点是对公业务始终的逻辑线：重点行业、重点区域、重点客户。而重点行业重点区域的龙头客户更是该行未来的精准发力方向。
刚刚履新的平安银行行长特别助理张小璐指出，对公业务经过三年调整已经具备转型基础，平安集团将以银行为主轴整合集团对公资源，通过银行对公业务发展为集团零售业务提供优质资产。
“银行对公业务在集团的定位是团金的发动机，是服务对公客户的主阵地、火车头。”谢永林表示，未来平安银行不仅要充分发挥渠道优势、客户优势，通过1+N和“商行+投行+投资”的模式，将其他专业公司产品带动起来;同时，还要发挥风险识别能力、定价能力，为2万亿险资、为1.9亿零售客户找到靠谱资产。“未来更多对公协同的资源会落在银行，并由银行牵头来转化为价值，这是集团赋予我们的新使命，也是我们获得快速发展的新春天。”谢永林说。
跑步进入零售转型第二阶段
平安银行资产质量有所改善，除对公业务全面调结构控风险，探索轻资本、轻资产的发展模式之外，深层次原因亦离不开自2016年末正式开启的零售转型大幕。带来了整体贷款结构根本性调整，优化了资产质量。
“2016年，在资本压力大、资产质量差的局面下，要寻求发展，我们别无选择，果断做出向零售转型的决定。三年的转型，非常不容易，但我们完成了很多在传统银行思维模式下不可能完成的任务，实现了快速发展，未来三年我们不仅要保持这种趋势，还要进一步在高质量发展和可持续发展能力方面不断加强。”谢永林说。
彼时谢永林从平安证券调任平安银行出任董事长，上任后迅速推动了零售转型战略，包括大幅压降对公业务规模、拉动零售贷款、清理不良资产。两年时间里，平安银行业务结构发生明显变化，零售贷款规模占比从 2016 年末的 37%上升至2019年6月末的58.8%，零售业务净利润占比从41%上升至70.2%，达108.10亿元，零售的营业收入也已达385.96亿元，同比增长31.7%，在全行营业收入中占比为56.9%。
经过两年多的集中快速奔跑，在平安银行看来，已基本达成转型第一阶段目标，并正式开启第二阶段。设想了未来将遵循零售“3+2+1”经营策略全面升级的发展路径，即发力基础零售、私行财富与消费金融“3大业务模块”，提升风险控制与成本管理“2大核心能力”，推动以AI为核心的“1大平台”持续赋能，目标直指“中国最卓越、全球领先的智能化零售银行”。
在业内人士看来，零售转型的成功离不开科技的加持。金融科技的大浪潮下，多家银行“科技引领”上升到发展战略，平安银行也不例外。近期平安银行启动全面数字化经营，打造AI Bank，通过AI、BI、大数据等科技手段构建智慧大脑，实现“参谋部、指挥部、作战部、后勤部”一体化。在推动模式创新的同时，随着科技投入逐步进入产出期，带来获客效率、成本控制、风控管理方面的指标加速优化。
在科技赋能方面该行采取了三步走策略。一是聚焦平台能力建设，打造AI中台、银行私有云凭条、数据中台、分布式PaaS云平台、项目可视化平台等基础平台;二是实施信用卡新核心系统、新一代金融市场核心业务系统、智慧托管、智慧风控、智慧财务等重点业务项目;三是积极布局开放银行，对外输出金融服务能力，拓展获客渠道。
“过去三年平安银行在科技领域投入很大，已过去半年为例，IT资本性支出及费用合计同比增长36.9%，已经实现了量变。”谢永林介绍到，零售人均产能达到三年前的2倍以上，成本收入比持续优化，较三年前降低5个百分点，语音客服替代率已经达到80%以上，信用卡AI审批率超过90%。
平安银行表示，探索中找到了公私业务联动的全新平衡点，和新常态。“对公做大做强了，可以为零售提供更多优质资产，做大AUM;可以通过B2B2C模式，批量触达更多个人客户;可以通过专业投行能力，更好服务私行高端客户。”谢永林说。
随半年报披露浮出水面的还有平安银行的全新定位，“集团个人金融服务的后勤部，团体金融服务的发动机”。这背后代表着未来平安银行不仅仅是被靠集团综合金融模式的参与者，更是将其打造成主战场。“银行将构建强大的渠道能力、产品能力，成为C端客户、B端客户服务的主战场，我们与集团在协同方面，将进一步从物理反应升级到化学反应，甚至是核反应。”谢永林诠释到。