在2020年9月通过持股安心保险第三大股东，间接入股安心保险，斩获保险牌照后，水滴保的保险业务布局继续推进。近日，安心保险公告，拟与水滴保长期持续开展保险经纪业务，水滴保基于投保人利益提供保险中介服务。这是双方基于股权关系达成的首份关联交易。

业内分析，与此前双方合作相比，通过持股绑定，水滴保与安心保险在产品设计、融合创新方面有利于降低沟通成本，进行技术手段与数据的共享，但因持股比例有限，合作提速情况还有待观望。此外，对于保险经纪公司入股保险公司后的独立性方面，业内存在担忧声音，但更多观点看来，对于消费者主导的保险市场而言，保险经纪公司依然会以产品和服务为考量依据提供给消费者。

2020年12月，安心保险与水滴保双双因虚假营销问题被监管点名，给双方“互联网保险＋流量平台”的合作模式的合规情况构成隐忧，专家分析，此前虚假营销等情况属于互联网保险行业性通病，在互联网保险新规出台后，很大程度能够形成有效规避。在未来的业务推进过程中，需要保险机构回归本源，合规布局。

间接入股后首批关联交易，安心保险、水滴保开展长期保险经纪业务

近日，安心保险披露了一封重大关联交易公告。根据公告内容，安心保险拟与水滴保险经纪有限公司长期持续开展保险经纪业务。

这笔交易形成“关联”，在2020年9月实现搭建。北京通宇世纪科技有限公司（以下简称“通宇世纪”）为安心保险股东，持股比例11.284%。2020年9月17日，通宇世纪股东变更为北京纵情向前健康科技有限公司（以下简称“纵情向前健康科技”），而纵情向前健康科技的实控人北京纵情向前科技有限公司，同时为水滴保险经纪的实控人。

从关联交易内容来看，安心保险同意水滴保险经纪基于投保人利益为投保人与安心保险签订保险合同提供中介服务，安心保险按约定向水滴保险经纪支付佣金，中介服务合作的产品为安心保险合法经营销售的保险产品，合作区域为保险监管机构已发核准的共同经营区域。

对于交易价格，安心保险也在公告中明确定价标准及顺序：按照行业指导价或自律价格；参照第三方与其合作同类业务的一半收费标准予以确定；推定价格，即依据水滴保险经纪提供的服务的实际成本加收相应的利润予以确定；协议确定。

保险公司与保险经纪公司合作是行业常态，但在股权基础上推进长期保险经纪业务，业内也有担忧的声音，一位老牌保险经纪公司从业人员提出，“水滴保持股安心保险后，当其基于自身庞大的用户基础去进行产品销售时，会存在主推自身产品的可能性，但这有悖于保险经纪为消费者服务，客观、独立的立场”。

中国精算师协会创始会员徐昱琛则表示，从市场角度来看可以一定程度规避这种担忧，“保险经纪平台销售的产品，一部分是由平台主导，如退货运费险、航运险等；另一部分则是由消费者主导选择，通过保险经纪公司提供的产品价格与服务，对产品进行选择；对于消费者主导的产品，平台仍会首要考量产品本身与服务的情况，而非股权关系，否则会影响平台的转化和客户粘性”。

对此，水滴保回应蓝鲸保险表示，其并不直接持有安心保险股份，双方交易为正常业务产生，不影响公司的独立性。

水滴保步步推进保险领域布局，拿保险牌照合作空间拓宽

其实，水滴公司在保险业务步步为营，连续布局已久，立足于水滴筹、水滴互助，握有流量与用户资源的水滴公司加码水滴保险商城，形成生态闭环，而在拿下保险经纪牌照后，水滴保一直有意再斩获一张保险牌照，扎入保险业的核心领域。

据水滴保官网数据显示，其目前已与60余家保险公司合作，推出产品则达到260余款，截至2020年9月，水滴保平台累计年化签单保费182亿元。从水滴保的动作来看，其定位并不在于简单的保险销售平台，而是持续与多家险企在产品定制方面进行合作，其中，安心保险即是其多年的“老搭档”。

2017年，双方在意外险方面进行对接与上线，涵盖成人、少儿、老年意外、公共交通意外、旅游意外等；2018年9月，双方针对18周岁－60周岁人群，合作推出“水滴成人重疾险”；2019年3月，其合作推出的老年医疗险，面向61岁－80岁老年群体，最长续保至100岁；2020年2月，水滴保又与安心保险合作推出”新冠肺炎无忧保”，保障年龄为18-65周岁。而此次双方签订的保险经纪业务，是在水滴公司持股安心保险后，公开披露的首份关联交易公告。

“最初水滴公司是做为流量平台实现流量变现，在拿到保险经纪牌照后，水滴保实现了作为保险圈内的正式玩家参与其中，而进一步获取保险牌照，则意味着含金量更高”，新一站保险网李阳补充分析，而对于进一步的布局，“还要看水滴保入股安心是想深度绑定一家较为契合的合作伙伴，还是想要进一步增持拿下实控权，进行长远投资”。

通过股权持股搭建关联关系，对于水滴保的保险布局而言，无疑更进一步。长期来看，双方在产品合作方面，有利于实现沟通成本的把控，以及产品创新方面的融合加速。

“水滴保作为互联网平台，互联网基因与科技水平相比传统保险机构具有明显优势，可以通过大数据等手段进行科技支持；同时水滴保在客户的消费水平、资金能力方面也具备一定的数据，因此在产品研发、精算建模等方面，可以给保险公司提供参考与数据支持”，前述保险经纪公司从业人员向蓝鲸保险分析提出。

但业内也提出，从通宇世纪对安心保险持股比例相对较小的情况来看，双方合作速度和程度的提升，其实相对有限。

“在持股后，水滴保对于产品定制的把握力度会出现提升，但从目前的持股比例来看，安心保险或并不会将核心敏感信息与水滴保共享，而股东也并不代表具有读取安心保险一切数据的权利”，李阳向蓝鲸保险分析指出。

对于双方进一步的合作，水滴保回应蓝鲸保险表示，如有进一步信息，会按照监管要求及时公开披露。

流量平台＋互联网保险模式前景可期，赛道布局首需重视回归本源

整体来说，对于流量平台与互联网保险公司的合作模式，存有一定的可期待空间，水滴公司创始人沈鹏也在2020年公开表露过对角逐于互联网保险赛道的看好，“疫情在一定程度上刺激了用户对于健康险的需求，加剧了产业的变革速度，今年互联网保险赛道将迎来大爆发”。

但在布局过程中，也暴露出隐患。2020年12月，安心保险、水滴保等四家保险机构因在宣传销售短期健康险产品中存在不实宣传，涉及“欺骗投保人”“未按照规定使用经批准或者备案的保险条款、保险费率”问题，被监管点名。

“虚假宣传的情况在近几年互联网保险市场普遍存在”，李阳强调，虚假宣传等在一定程度上属于行业性问题，“一方面在于互联网保险相对新兴，监管体系还在逐步搭建、严格的过程中；另一方面在于在代理人通过互联网进行销售、产品解读时出现隐患，保险公司存在难以审核与把控的现象。近期披露的新版互联网保险监管办法，将问题进行权责分明，能够较大程度地解决互联网保险宣传混乱的问题”。

“保险机构布局互联网保险业务，需要明确做好合规，对保险保障具有敬畏心，对消费者负责，监管部门提高违规成本，切实保护消费者利益，规避违规行为”，徐昱琛同时提醒道，“根本还是在于行业回归本源，为消费者降低风险”。