“欠资格”天津艺龙入局财信吉祥人寿未果,4000万股权临二度竞拍

业内人士指出,在多元化展业模式下,保险公司需注重培育发展核心渠道,中小寿险公司应依据自身优势,集中资源做大做强优势业务。

日前,财信吉祥人寿保险股份有限公司(以下简称“财信吉祥人寿”)的4000万股权,在一番流转拍卖后,被再次置上拍卖平台。2019年底的竞拍记录,因“买受人不具备法律、行政法规和司法解释规定的竞买资格”,已被撤拍。

业内人士指出,近年来,监管持续加强对保险公司股东股权的管理力度,慎之又慎,把严准入关口,规范投资入股行为,入局门槛不断提高,以更好防范风险。从行业情况来看,竞拍成功但被撤回的现象,并不多见。

回到财信吉祥人寿一方,在连续亏损7年后,2019年,财信吉祥人寿打平盈亏实现0.23亿元的微利,2020年经营继续向好,净利润2.55亿元,但其保费收入却呈现“4连降”。2020年,该公司先是发行15亿资本补充债,后又从吉祥人寿更名为财信吉祥人寿,配合集团金融“一盘棋”思路,意图打造专而优的保险公司,动作连连。业内建议,公司还需依据自身优势,集中资源做大做强优势业务。

天津艺龙不具备竞买资格,股权拍卖被撤拍

被拍卖的4000万股股权,来自湖南嘉宇实业有限公司(以下简称“嘉宇实业”),协议价及起拍价均为4040.8万元,保证金404万元,增价幅度1万元,将于2021年5月4日正式开拍。

据悉,嘉宇实业为财信吉祥人寿第五大股东,持股比例9.15%,合计持股31700万股,其中4000万股被冻结。

根据民事裁定书,2014年,嘉宇实业以财信吉祥人寿股权为质押,为借款人提供借款担保,在借款人未能如期还款的背景下,2018年,法院裁定准许拍卖、变卖所质押的股权用以还债。公开资料显示,嘉宇实业主营房地产开发、自有商业房屋租赁、重型机械设备制造销售等业务,75%股权由自然人持有,保利地产全资子公司保利(湖南)投资有限公司持有其余25%股权。

根据市场法评估,财信吉祥人寿股东全部权益价值在评估基准日2018年12月31日的市场价值为34.98亿元,与账面所有者权益20.27亿元相比,评估增值价为14.71亿元,增值率为72.58%,4000万股权评估值为4040.8万元。

第一次拍卖在2019年9月,天津艺龙互联投资管理有限公司(以下简称“天津艺龙”)以4040.8万元的价格成功拍得该笔股权,其背后为在线旅行服务提供商艺龙网信息技术(北京)有限公司。如若监管部门核准,天津艺龙将成为财信吉祥人寿第9大股东。

但天津艺龙并未遂愿,公开信息显示,该笔交易因“买受人不具备法律、行政法规和司法解释规定的竞买资格”,已被撤销。因此才有日前的二次竞拍。

一位保险法务人士向蓝鲸保险介绍称,根据法律流程,股权竞买人必须符合保险公司股东资格条件,在参与竞拍前,应向所辖法院提交相关书面证明资料,法院委托财信吉祥人寿对意向购买人股东资格进行初步审核,“但仅为初审,不作为认定是否符合保险公司股东资格的最终依据,需报备银保监会同意后方能确定”。其表示,不排除是未满足监管要求,天津艺龙被拒之于保险公司股东行列的门外。

根据《保险公司股权管理办法》规定,从持股比例、资质条件和对保险公司经营管理的影响来看,该笔股权所占股比,属于财务Ⅰ类股东,需经营状态良好,有合理水平的营业收入;财务状态良好,最近一个会计年度盈利;纳税记录、诚信记录、合规状态良好等。

“近年来,银保监会持续加强对保险公司股东股权的管理力度,把严准入关口,规范投资入股行为,以防范各类风险”,一位保险公司管理人士指出,股权结构是公司治理的基础,而健全的公司治理是长期稳健发展的保障,因此对于股东资质审核,监管部门会慎之又慎,“拍卖股权比例越高,对应要求也越严”。

“从财信吉祥人寿的股权结构来看,国有股比占比80%,相对稳定,少量股权被拍卖不会对管理结构产生实质影响”,上述人士分析称。

一般而言,进行司法拍卖的保险股权,多受股东方面影响,譬如股东债务纠纷或股东破产清算,而拍卖成功与否,取决于拍卖标的本身资质,以及资本的考量,包括拍卖价格以及股比,假如持有占比过低,难以对经营层面产生影响。此外,标的公司目前经营状况以及未来发展趋势,也被纳入考虑范围。

甩开亏损“旧包袱”,财信吉祥人寿揽获净利2.55亿

成立于2012年9月的财信吉祥人寿,为湖南首家保险法人机构和股份制国有控股企业,湖南财信金融控股集团负责直接管理,初始注册资本11.5亿元,数次增资后,目前注册资本34.63亿元。

但在成立的7年时间里,财信吉祥人寿持续亏损,2012年至2018年合计亏损超10亿,也曾一度陷入偿付能力充足率告急的窘境。

变化发生在2019年。2019年是财信吉祥人寿新三年规划起步之年,同年,财信吉祥人寿完成增资,筹划换帅,意图甩掉过往的阴霾,并踩点实现寿险公司“七平八盈”的发展规律,揽获0.23亿净利润。

2020年,该公司经营业绩继续向好,净利润2.55亿元。据了解,2020年,财信人寿抓住资本市场的有利时机,投资收益率创历史新高,为净利润的大幅提升做出了贡献。不过,保费收入却持续下滑。公开数据显示,2017年,财信吉祥人寿保费收入在2017年达到53.54亿元的峰值,此后掉头向下,2018年、2019年分别实现保费收入27.93亿元、20.1亿元,2020年保费收入18.62亿元,连续4年呈收缩态势。

“根据行业发展基本态势及公司发展实际需求,吉祥人寿不会过度追求市场份额,而是聚焦效益,聚焦价值,未来将围绕利润指标,在确保流动性充足的前提下,进一步夯实价值业务积累基础,稳健经营”,吉祥人寿相关负责人曾向蓝鲸保险阐述经营思路。

2020年年初,财信吉祥人寿召开董事会,选举周江军为公司董事长,其曾任湖南省资产管理公司总经理,为财信系资深高管,有金融、养老、地产等多个领域从业经验。此前有业内人士对蓝鲸保险指出,财信吉祥人寿过往发展相对乏力,各项优势不突出,周江军有较为丰富的金融行业管理经验,且相对年轻,任用“少壮派”领导,或许是为快步追赶,弥补与市场的差距。

10月,吉祥人寿更名为财信吉祥人寿,周江军表示,在保险行业加快回归本源、寿险业高质量发展不断推进的时代背景下,公司更名系战略布局的需要,旨在通过品牌升级,优化服务,为业务赋能,开启“专而优”发展阶段。

在一系列调整变化之后,财信吉祥人寿逐步稳下来,通过不断的转型发展,形成“适度规模,价值成长,持续发展,满足需求”的经营方针,开拓了个险、银保、团险、电销、电视购物、网销、经代等多个营销服务渠道。

不过,也有保险业内人士指出,在多元化展业的模式下,保险公司更需要注重培育发展核心渠道,中小寿险公司更需要依据自身优势,集中资源做大做强优势业务。(蓝鲸保险 李丹萍 lidanping@lanjinger.com)

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