金山云Q1毛利同比涨超64%,深入布局行业热门领域,云业务加速落地

5月17日,金山云发布的2021年第一季度财报显示,报告期内,金山云营收18.1亿元,调整后毛利润录得单季度最高。其主营公有云业务营收实现上市以来连续5个季度的稳步提升,企业云同比增长131.3%。

据了解,金山云自2014年确立“All in Cloud”战略以来便一直坚持该战略,自2018-2020年,营收复合增长率超70%,跻身中国互联网云服务商前三名。

与此同时,金山云在互联网、医疗、金融、公共服务等热门垂直领域加速布局,均实现了云计算解决方案的落地,并积累了一定的头部用户,截至去年年底,金山云拥有头部优质客户达322个。

业内人士表示,目前,中国云市场仍处于早期阶段,具有巨大的增长潜力。金山云布局较早,且该市场有向头部聚集的趋势,金山云采用优质客户策略,已具备一定的核心竞争力。

预计Q2收入同比增39%-45%,Q1公有云持续稳步提升

近年来,金山云营收不断上涨,从2018年的22.2亿元同比增长78.4%至2019年的39.6亿元,到2020年进一步同比增长66.2%至65.8亿元,年度复合增长率超70%。2021年一季度,其营收规模进一步提升。

根据财报数据,目前,金山云的业务按照营收仍主要划分为公有云、企业云与其他业务。

2021年一季度,金山云公有云业务营收为13.9亿元,实现进一步增长,值得注意的是,这是其上市以来公有云业务连续5个季度实现增长。

另一方面,企业云收入达4.2亿元,同比增长131.3%。据了解,在过去三年,金山云企业云业务占营收的比例逐步提升,2020年这一数字由2018年的4.3%上升至20.9%,该季度这一数字进一步上升至23.2%。截至2020年底,企业云业务在手订单达28亿元,并在一季度继续保持增长。

随着公有云业务规模效应持续释放,企业云项目进入交付期,金山云预计Q2营收增速将显著提升,收入指引为21.3亿元至22.3亿元,同比增长39%-45%。包括高盛、摩根大通、瑞银、瑞信、花旗等在内的17家知名投行均给予金山云“买入”评级。

此外,值得注意的是,金山云2021年一季度调整后毛利率由上季度4.9%大幅提升至6.7%,调整后毛利润也在本季度录得单季最高达1.22亿元。该增长主要由于公有云收入持续稳定增长带来的规模效益释放,企业云贡献利润的增长,同时收入结构的均衡和产品标准化程度的提升也带动了调整后毛利率的增长。

云计算市场潜力释放,既定战略成果显现

多名业内人士对记者表示,与传统的内部部署IT模型相比,云为企业提供了多种助力,主要包括降低成本、灵活性、可扩展性、可靠性以及技术创新。由于这些优势,全球IT支出已发生了结构性转变,由IT模型转换为基于云的模型。

早在2014年,刚刚成立两年的金山云便确立了“All in Cloud”战略,表现出前瞻性布局能力和业务发展能力,在多个快速增长的垂直行业取得领先优势。此外,中立性特质也让金山云有效避免了和企业客户的业务“冲突”,在“多云”时代,成为对中立性有需求的客户首选。

金山云方面表示,其采取优质客户战略,重点关注选定垂直领域内的领先企业,并保持现有优质客户贡献的有机增长。根据其20-F文件,金山云高级客户总数从2018年的154个增加到2020年底的322个,三年内,其公有云服务优质客户净保留率均超过145%。

另外,金山云在公有云IaaS市场中的规模排名亦一路上升,IDC发布的报告显示,2020年Q3中国公有云IaaS市场规模达216.4亿元,金山云在互联网云服务商中排名前三。

在股价方面,截至5月20日开盘价格,金山云报美元37美元/股,较2020年5月刚上市时的17美元/股发行价已翻番。

在关注自身业务发展的同时,金山云也将社会责任融入产品和服务。在上市未满1周年之际,金山云就积极参与并主动发布了2020年度ESG报告。同时,金山云明晟指数(MSCI)企业ESG评级为"BBB"级,是中概股中评级较高的企业,优质标的投资价值凸显。

而纵观整个中国云市场,目前仍处于早期阶段,具有巨大的增长潜力。根据信通院数据及阿里云研究中心推算,未来5年即2021年至2025年,云计算市场规模合计将达到2.0万亿元。相比于2019年,未来5年云计算消费额累计增加15倍。

沙利文报告指出,随着后疫情时代的到来,以及5G商业化和智能化产业需求持续上升,公有云服务与千行百业的融合将加速,企业数字化转型进一步推进,将为中国公有云市场的增长注入新的活力。随着企业数字化转型的不断深入,云计算的价值将得以全面释放。

深度科技研究院院长张孝荣分析称,“未来使用云的客户会越来越多,面对数据爆炸前景,云服务或将基于的5G网络,其主体是工业互联网,工业互联网更多涉及制造业或者重型工厂企业,这些工厂企业会更多购买云服务厂商的云服务。”

金山云深入医疗金融等垂直领域,解决方案在头部用户落地

在业务布局方面,金山云时刻把握行业趋势。金山云方面称,其看到了某些垂直行业的显著增长前景,已从战略上将业务范围扩展到快速发展垂直市场。而在垂直领域,金山云的解决方案也在加速落地。

在公有云业务方面,金山云最初从游戏云开始切入垂直市场,早在2014年便开始提供游戏云解决方案,截至2020年底,金山云已为巨人网络、网易、完美世界、西山居和掌趣等知名头部游戏公司提供了游戏云解决方案。

继游戏之后,金山云看到了视频云的发展潜力,在直播、短视频等新的视频形态开始流行的同时,金山云进军视频领域。目前,视频云已成为金山云的优势所在。截至目前,金山云在视频云领域已积累了包括字节跳动、爱奇艺和哔哩哔哩在内的客户群。

同时,IDC指出,视频云解决方案市场增速高于云基础设施市场,增速分别达到53.9%和45.0%,未来视频云解决方案将成为视频云市场中一块重要的衡量维度。

在公有云业务长期稳步提升的同时,金山云亦将业务不断向企业云方向拓展。近年来,传统企业和公共服务组织正在拥抱数字化转型,并充分利用云的敏捷性、灵活性和可扩展性,这推动了市场的增长。

金山云看到金融服务领域对云的巨大需求,于2018年开始提供金融服务云解决方案,开创了私有实施一站式端到端公有云解决方案的先河。据金山云方面介绍,该解决方案可以有效解决金融机构在监管要求、数字化转型和业务创新中面临的痛点。

不难发现,金山云在金融领域的判断是符合市场发展的。金融云领域的增长可观,IDC数据显示,2020下半年,中国金融云市场规模达到27.3亿美元,在企业客户收紧IT预算背景下仍同比增长39.5%。金山云在金融方面的实践收获了业界认可,入选“2020毕马威中国领先金融科技企业50”榜单。

在沙利文&头豹研究院最新发布的《2020年中国数据管理解决方案市场报告》中,金山云跻身中国数据管理解决方案领导者象限。

此外,金山云还在医疗、公共服务等垂直行业不断深耕,收获了众多优质客户认可。

张孝荣表示,目前,金山云已经积累了一定的大客户,这些客户构成了其主要市场,“客户一旦采用了金山云的云服务,再迁移到其他平台的可能性就比较小,这样一来,金山云便可以长期为这些客户提供服务,未来的市场前景有多大,有赖于其市场拓展力度。”

多名业内人士对记者表示,未来云计算发展将步入“快车道”,金山云持续加大产品研发力度,并不断在云原生、混合云、大数据等领域实现升级迭代,在有一定客户基础的前提下,发展前景可观。

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