保险资金加速布局绿色投资“新蓝海”,消费、医药、科技等低碳行业受关注

绿色投资并非简单做投资、谋收益,而是要通过一场全流程、深层次的转型,主动融入绿色发展大局,保险投资理念也要从传统风险收益到“风险收益+绿色”转型。

在服务“碳达峰、碳中和”目标达成的过程中,保险资金的优势不容忽视,保险业和保险资管行业正在积极探索“双碳”目标下绿色投资机会,把握机遇。“双碳”战略下,绿色投资已成为保险资金的新蓝海和投资风口。

据不完全统计,截至6月末,保险资金通过债券、股票、资管产品等方式投向碳达峰、碳中和及绿色发展相关产业账面余额超过9000亿元;截至8月底,保险资金实体投资项目中涉及绿色产业的债权投资计划登记(注册)规模达10601.76亿元。

业内专家认为,保险资金在绿色投资方面还有巨大的增长空间,将为战略新兴产业、低碳节能产业、清洁生产产业、清洁能源和可再生能源产业等提供长期稳定的资金支持。从具体行业看,投资方向需要关注消费、医药、科技等碳排放强度相对较低的行业,适当控制钢铁、煤炭等碳排放度相对较高行业的投资。

绿色投资“长坡厚雪”,险资可有效突破优质资产供给不足困境

“双碳”战略,将推动我国产业结构从高碳消耗的传统制造向低碳环保的高端制造转型。宏观来看,国家经济结构转型、产业结构变革,往往需要大量长期资金支持,并且带来长期的稳定回报。而保险资金通常久期长、体量大,有能力有条件承担一定的短期成本,资金特点与绿色投资相互匹配。

国寿资产总裁王军辉表示,“双碳”战略是未来几十年确定的投资主题,作为大型机构投资者,保险机构要在复杂多变和不确定的经济金融环境中,把握住长期性趋势,应把“双碳”战略作为最核心的投资战略之一。

在其看来,与资本市场中其它资金相比,保险资金属性与绿色投资天然契合,保险资金具有长期投资、价值投资和风险管理核心专长。通过聚焦绿色投资,能够有效突破优质资产供给不足困境,缓解保险资产端面临的收益率下降和波动的挑战。此外,随着监管政策对保险资金运用渠道的不断拓宽,在“双碳战略”下,保险资金运用全品种投资优势能够在绿色投资中充分彰显价值。

2021年5月20日,中国保险资产管理业协会发布《助推实现“碳达峰、碳中和”目标倡议书》,各保险机构要积极探索拟定保险资金负责任投资原则及绿色投资标准,深入发掘“双碳目标”投资机遇。在投资端,提倡优化险资运用,助力绿色发展。保险业要发挥保险资金规模大、期限较长等优势,为战略新兴产业、低碳节能产业、清洁生产产业、清洁能源和可再生能源产业等提供长期稳定的资金支持。要坚持绿色金融理念,有效识别、监测和控制保险活动中的环境、社会和治理(ESG)风险,实现险资运用的风险可控和商业可持续。

蓝鲸保险从业内了解到,多家保险机构都已经进行了绿色投资布局,通过私募股权基金、产业基金等方式,参与了一批涉及能源、环保、水务等领域的绿色项目投资建设,并通过绿色债券投资、资管产品投资等方式进一步支持了绿色金融发展。

不完全统计,截至6月末,保险资金通过债券、股票、资管产品等方式投向碳达峰、碳中和及绿色发展相关产业账面余额超过9000亿元。

最新数据显示,截至8月末,在保险资金实体投资项目中涉及绿色产业的债权投资计划登记(注册)规模达10601.76亿元。其中,直接投向的重点领域包括交通3306.22亿元、能源3211.05亿元、水利695.04亿元、市政564.61亿元等。保险资金以股权投资计划形式进行绿色投资的登记(注册)规模为114亿元,其中,直接投向环保企业股权14亿元,投向清洁能源企业100亿元。

投资理念需从传统风险收益到“风险收益+绿色”转型

值得关注的是,在实际探索中,保险机构也面临着投资期限错配、信息不对称、可持续投资能力建设不足、投融资体制机制不完善等方面的挑战,需要进一步增强能力。

根据中国保险资管业协会调研结果显示,虽然绿色金融与绿色投资理念正处于高速发展阶段,但国内保险资金进行绿色投资时还存在一些问题,譬如缺乏绿色投资行业标准,导致绿色投资较为保守;保险资金绿色投资尚无国家层面的优惠政策,缺乏积极性等。

据了解,银保监会正在抓紧研究制定保险资金ESG投资指引,拟在产品设计、投资流程、风险识别、尽责管理、信息披露、自律管理等多方面明确相关原则,细化有关要求。

中国社会科学院保险与经济发展研究中心副主任王向楠在接受蓝鲸保险采访时表示,“双碳时代”保险行业应当积极承担责任,加快研究各类低碳新经济的传统保险风险和增长前景。投资活动中,更多支持绿色低碳转型,并注意将承担“双碳”责任与获得长远投资回报相结合。

王向楠指出,由于整个社会在向绿色低碳转型,未来多年,新能源产业、环保节能产业的增长空间大,各类资金也会主动或被动地加大投资,具体投资时,要考察对象的科技创新的能力或商业模式可行性。要以更长远的视角研究要绿色产业,跟踪市场环境和政策变化,选择适合险资投资的绿色投资赛道,投资与风控双轮驱动。

安永(中国)企业咨询有限公司精算与风险管理咨询合伙人付振平分析,绿色投资是未来保险资产管理的主要方向之一,除了在承保端支持绿色清洁电力、新能源汽车等产业,为行业绿色转型提供贡献外,保险机构的投资端需要建立ESG投资研究体系。从行业看,投资方向需要关注消费、医药、科技等碳排放强度相对较低的行业,适当控制钢铁、煤炭等碳排放度相对较高行业的投资。

王军辉指出,保险资管机构绿色投资绝不是简单做投资、谋收益,而是要通过一场全流程、深层次的转型,主动融入绿色发展大局。要加快形成ESG绿色投资体系,将ESG绿色因子全面整合纳入投资决策体系和风控体系,实现投资理念从传统风险收益到“风险收益+绿色”的转型。(蓝鲸保险 李丹萍 lidanping@lanjinger.com)

相关阅读
保险科技“十四五”规划开征意见,绘就“全景图”、倒逼行业加快科技转型
实质性突破,大家保险完成我国寿险行业首位独立代理人工商注册
银保监会:上半年保险行业赔款与给付支出7531亿,同比增长21.4%
安联保险资管获批开业,为首家外资独资保险资管公司、注册资本1亿元