文｜超聚焦

每半年的MaaS市场大考，又来了。

5月7日，IDC发布了《中国企业级MaaS市场最新格局分析报告》，报告显示，2025年中国公有云上大模型调用量达1944万亿Tokens，同比增长16倍。

其中，火山引擎以49.5%的市场占比位居中国第一，排名第二、第三的阿里云和百度智能云分别拿下28%、10% 的市场份额，三家企业共同占到了接近九成的份额。

那么，近九成市场被头部瓜分的背后，三家云企的表现如何？除了AI云外，还有哪些企业值得我们在MaaS时代关注？

01火山引擎成MaaS时代“最大赢家”

坦白说，当看到火山引擎49.5%份额时，多少有些超出我原本的预期。

在25H1时，火山引擎的MaaS份额由24H2的16%快速增长到了49.2%的高位，强势登顶。当时超聚焦与多位不同云企的研究员进行了沟通，彼时大家普遍有一个共识，那就是MaaS市场的争夺才刚刚开始，阿里、腾讯甚至华为云都没有押上重注，只有火山引擎在该赛道上“拼命”。

据财中社报道，火山引擎总裁谭待曾在接受晚点LatPost采访时表示，在2020年字节入局云的初期，管理层就曾要求其预判2030年云市场形态，内部也认为传统云业务将不再是未来云的终极形态，最终锁定了“AI”，这也是火山引擎名字中没有“云”的原因。

而在MaaS被正式确定为未来方向的2024年，火山引擎调整了销售团队的业绩考核规则，将MaaS产品的销售优先级提到了第一位，甚至明确规定：销售同等价格的产品，MaaS带来的回报，远高于传统云服务。

结果是好的，经过24年及25H1的努力，火山引擎的MaaS市场份额由6.3%增长到了49.2%，跃居成为国内第一MaaS云厂。

不过，在狂奔的AI赛道上，先发优势很难迅速转化为绝对的安全壁垒。于是市场普遍认为，随着下半年其他云厂巨头全面反应过来、重兵压境，火山引擎的份额大概率会被后来者不同程度地稀释。

但结果却令人意外，火山引擎在25H2的市场激烈争夺中，市场份额不降反升，虽然增长幅度几乎可以忽略不计，但在大盘同比增长16倍的基础上就显得弥足珍贵了。

火山MaaS份额得以快速增长的表面原因，是其充当了AI时代价格战的推手。

回顾过去三年，火山降价策略呈现清晰的“三步走”节奏。2024年5月靠99.3%降幅的超低价入场打开市场 ，而后在2025年6月靠区间定价+深度思考/多模态免费推动Agent落地，接着年底又推出了阶梯折扣锁定大客户长期用量。

但如果抛开价格战的表象，火山能在巨头围剿中逆势吃下最大的增量红利，核心竞争力其实并非战术的成功，而因为它是一朵生逢其时的“AI原生云”。

在AI时代格局逐渐固定的2025年，许多传统云巨头实际上陷入了IaaS与MaaS的“左右互搏”。

对于绝大多数老牌云厂商而言，它们的底层基因是“云原生AI”，即AI只是嫁接在庞大传统IaaS底座上的一个新项目。

在这种架构和组织惯性下，当MaaS业务需要以极低的利润、甚至用亏损去砸开市场大门时，往往会与承担核心盈利重任的IaaS部门产生直接的利益与KPI冲突。这种不可避免的历史包袱，导致传统云企在面对MaaS的战略时，容易出现动作变形与资源内耗。

反观火山引擎，作为国内公有云市场最晚入局的核心玩家，它没有沉重的传统云包袱，这在过去是劣势，但在大模型时代反而成了它的底牌。

没有包袱的火山引擎，根本不用考虑IaaS的份额，而是展现出了极其清晰的商业逻辑——将MaaS作为拉动整朵云的“火车头”。

在这种“AI原生”的战略下，MaaS不再是一个需要独立核算盈利的孤立单品，当企业为了低价的Token和脱胎于字节内部便捷的模型工具涌入火山时，他们在跑通和落地AI业务的过程中，自然而然地会催生出对高吞吐存储、向量数据库、异构计算集群甚至传统计算网络的需求。

通过MaaS产品在前端撕开流量入口，顺势将底层那些原本难卖的IaaS算力和PaaS工具打包输出，火山引擎完成了一次反向渗透。这种“以MaaS带IaaS/PaaS”的打法，不仅避开了传统云的内耗泥潭，更让其在MaaS这块新业务上建起了真正的护城河。

02阿里云看Token消耗更看价值提供

如果说火山引擎是通过MaaS这辆“快车”完成了对存量市场的突袭，那么作为老牌王者的阿里云，在这一轮大考中交出的答卷则更像是一场深思熟虑的“价值思考”。

如果仅从MaaS市场份额的角度来看，阿里云在这一维度的反应似乎慢了一拍，甚至在Token调用量的绝对值上已经被后来者拉开了距离。

但这并非由于巨人转身的笨拙，而更像是源于阿里对AI商业本质的一次战略取舍：与其深陷低毛利的“Token消耗战”，阿里选择的是构建高溢价的价值生态位。

阿里云智能集团副总裁刘伟光此前在接受晚点采访时曾明确指出提出，“Token的质量比数量更重要。”

“在他看来，这是企业使用大模型与个人用户的本质区别。个人用户可能为了娱乐消耗 Token，但追求效率的企业，每一次Token的交换都有成本。他们不仅要为Token付费，业务线上的人力、时间也是投入。”

这的确像是一句对于Token消耗“落后”的公关辞令，但我们认为更多的是阿里对企业级市场深刻理解后的“潜台词”。

对个人用户而言，刷短视频或聊天产生的Token消耗可能带有很大的娱乐性，成本敏感度极低；但对于追求ROI的企业客户，每一亿次Token交换背后都对应着高昂的业务人力、时间投入和算力成本。如果Token的含金量不够，再高的调用量也只是泡沫。

基于这种逻辑，阿里内部进行了大刀阔斧的组织进化，成立了ATH事业部，希望重塑AI时代的价值链条。

ATH事业部以创造Token、输送Token和应用Token为目标，更加看重的是每一个Token能为用户带来多少价值，而这也是MaaS模式更深层的目标所在。

这种打法虽然在短期内让阿里在“Token调用量”这个单一维度上显得不那么激进，但却让它在更广阔的AI基建市场稳住了阵脚。

这也解释了为什么阿里更倾向于用另一套坐标系来审视自己。根据Omdia的数据，2025年上半年，在包含了AI IaaS、PaaS和MaaS的中国AI云整体市场中，阿里云以35.8%的占比独占鳌头，这个份额甚至超过了第二到第四名的总和。

阿里的战略意图很明确，如果说火山引擎是锚定了Token消耗的话，那么阿里云则是要在整个AI时代建设最完整、最稳固的电力与供水网络，成为最优质、最全面的算力提供商。

03百度稳守基本盘MaaS市场迎来“新变量”

相比于火山引擎的狂飙和阿里云的价值重塑，排名第三、拿下10%MaaS市场份额的百度智能云，交出的答卷则显得更为稳健。

作为国内最早将大模型能力向B端企业级市场深耕的云厂商，百度算是吃到了最早期的产业智能化红利。这种先发优势不仅仅体现在技术上，更体现在商业落地的手感上。其在政务、交通、金融等传统行业积累的深厚业务理解和客户触达，依然为其构筑了难以轻易撼动的基本盘。

此外，这份榜单中让人能察觉到AI云与传统云时代不同的，其实是排在“御三家”之后的名字。

如果我们把目光从头部移开，对比IDC给出的“按Tokens份额”和“按营收份额”两张图表，会发现传统云时代的权力版图，正在被重新洗牌。

如果按照Token消耗量来算，大模型算力基础设施初创企业硅基流动强势杀入，成为了仅次于火山、阿里、百度的第四大MaaS厂商。

而如果按照MaaS业务的实际营收来计算，国内大模型独角兽智谱AI，则取代了硅基流动，占据了第四的位置。

在这份代表着云计算未来十年增长引擎的核心榜单里，曾经在传统云时代叱咤风云、牢牢占据第一梯队的腾讯云、华为云不见了。

取而代之的，是硅基流动、智谱这样纯粹的AI原生企业，还有移动云这样依靠强大底层算力和政企网络杀入局的运营商势力。

这向市场传递了一个残酷的现实，云时代的全新变量AI，正在重塑整个市场。

MaaS市场的争夺战，已经不再是传统云大厂之间切分蛋糕的“内战”。在这个全新的游戏规则里，旧有的云基础设施规模和历史履历不再是绝对的护城河。那些生于AI、长于AI的新面孔，正在凭借纯粹的AI基因和极致的效率，迅猛地撕开传统巨头的防线。

MaaS市场的终局，或许远比我们想象的要充满变数。