蓝鲸新闻8月26日讯，8月25日，宇信科技(300674.SZ)公布2026年中报，公司依托AI技术与金融业务的深度融合，聚焦“AI+全球化+Web3”战略，在营收小幅下滑的背景下实现净利润大幅增长，非经常性损益对利润贡献显著；同时，经营活动现金流净流出扩大，存货与应收账款占用资金增加。

财报数据显示，报告期公司实现营业收入12.91亿元，同比下降8.75%；归母净利润3.09亿元，同比增长40.34%；扣非归母净利润1.95亿元，同比下降9.51%。经营活动产生的现金流量净额为-6.60亿元，净流出同比扩大63.96%。综合毛利率为33.44%，销售净利率提升至17.83%。归母净利润与扣非净利润走势背离，主要受公允价值变动收益及投资收益等非经常性损益大幅增厚影响，主业盈利能力实际承压。

从业务结构看，银行IT解决方案仍是核心收入来源，上半年实现收入11.26亿元，占比87.20%，但同比下滑6.33%；非银IT解决方案收入1.07亿元，占比8.28%；创新运营业务收入5698万元，占比4.41%。客户结构进一步向头部集中，国有大行、股份制银行等累计贡献主营业务收入62.06%，同比提升4.97个百分点。

业绩变动方面，营收下滑主要系软件开发及服务、系统集成销售收入减少所致。利润端的大幅增长并非源于主业扩张，而是得益于交易性金融资产公允价值变动收益1.28亿元及联营公司投资收益增加。值得注意的是，尽管净利润高增，但经营性现金流持续大额流出，主要因软件业务回款减少及集成业务采购付款增加，叠加存货增至12.92亿元、应收账款升至6.27亿元，显示公司营运资金压力加大，利润含金量有待提升。

展望未来，金融行业正从“规模扩张”转向“质量与效益优先”，AI应用从辅助工具向原生业务底座演进，数字人民币生态体系建设加速，为公司提供转型契机。公司在AI信贷、监管报送及数字人民币智能合约等领域已有标杆项目落地，并稳步推进海外全球化布局。然而，公司面临市场竞争加剧、客户集中度高风险以及季节性波动挑战，且本期利润高度依赖非经常性损益，可持续性存疑。后续需重点关注主营业务订单转化情况、经营现金流改善进度以及非经常性损益占比变化。