蓝鲸新闻8月28日讯，8月27日，天润工业(002283.SZ)公布2026年中报，公司依托商用车复苏及非道路大缸径动力配套业务拓展，受益于重卡销量增长与产业链协同，报告期业绩实现显著增长；同时，通过收购新增铝铸件业务板块，进一步丰富了产品结构并带动营收规模扩大。

财报数据显示，报告期公司实现营业收入25.85亿元，同比增长32.93%；归母净利润2.70亿元，同比增长37.28%；扣非净利润2.39亿元，同比增长30.56%。值得注意的是，公司经营活动产生的现金流量净额为1.52亿元，较上年同期的5.01亿元大幅下滑69.64%，主要系销售回款、采购支付及职工薪酬支出变动所致。此外，公司拟向全体股东每10股派发现金红利0.50元（含税）。整体来看，公司营收与利润同步高增，主业盈利能力稳步提升，但经营现金流承压明显，需关注资金周转效率。

从业务结构看，曲轴业务仍是核心支柱，实现营业收入13.86亿元，占比53.62%，同比增长14.86%；连杆业务表现亮眼，收入5.96亿元，占比23.05%，同比大增36.88%。最为显著的变化来自铸锻件业务，得益于本期将山东阿尔泰纳入合并范围，该板块收入达3.79亿元，同比激增239.41%，占比提升至14.65%；空气悬架业务收入1.70亿元，同比增长19.64。毛利率方面，曲轴业务毛利率为24.25%，连杆为23.13%，均保持相对稳定；而铸锻件业务毛利率为13.22%，同比下降5.49个百分点，主要受新并入业务结构及市场竞争影响。

业绩增长主要驱动力来自下游商用车市场的回暖。报告期内，国内重卡累计销量同比增长22.6%，带动公司传统曲轴、连杆需求上升。同时，公司重点拓展的非道路大缸径动力配套业务在数据中心、船舶制造等领域需求攀升，成为新的增长引擎。然而，净利润增速高于营收增速，部分得益于投资收益的大幅增加，报告期投资收益达2660万元，同比增长超12倍，主要系处置权益工具投资及收到委托贷款利息所致，这部分收益具有非经常性特征，可持续性存疑。

展望未来，随着基建投资发力及老旧货车报废更新政策落地，商用车市场有望延续向好态势，为公司传统业务提供支撑。但新能源汽车渗透率持续提升，对传统内燃机零部件形成中长期挤压，且原材料价格波动、汇率变动及固定资产折旧增加仍构成潜在风险。后续需重点关注公司大缸径动力配套业务的订单转化情况、铸锻件新业务的盈利改善进度，以及经营现金流的修复状况。