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蓝鲸新闻8月31日讯（记者 严沁雯）“招行面临着很重要的发展机遇，当然现实的情况下也有一些挑战。”在招商银行（600036.SH，03968.HK）8月31日举办的2026年中期业绩说明会上，行长王小青如是说。

这是王小青自4月任招行行长以来的首秀，业绩会上，他坦言“感到责任重大”。

此前，招行交出了上半年的成绩单：实现营业收入1781.81亿元，同比增长4.83%；实现归母净利润764.45亿元，同比增长2.02%。

截至6月末，招行资产总额13.79万亿元，较上年末增长5.47%。不良贷款率为0.94%，与上年末持平；拨备覆盖率为385.10%。

对公利润超越零售

当前银行业零售业务普遍承压，作为“零售之王”，招行的表现备受市场关注。

截至6月末，招行零售AUM余额达18.44万亿元，较上年末增长7.96%，创历史新高。

但在上半年，招行零售金融业务税前利润428.88亿元，同比下降17.58%，占税前利润的47.27%，同比下降11.26个百分点；零售金融营业收入968.20亿元，同比小幅增长0.65%，占营业收入的54.34%，同比下降2.25个百分点。

与之形成对照的是对公业务，上半年招行实现批发金融业务税前利润457.03亿元，同比增长23.33% ；批发金融业务营业收入755.36亿元，同比增长7.42%，占营业收入的42.39%。

这是招行批发金融税前利润首次反超零售金融。

王小青在业绩会上表示，招行以零售业务为特色，大财富管理是重要的优势和特色之一。

他指出，当前零售业务、零售资产面临着阶段性挑战，一方面居民资产负债表处于重构阶段；另一方面，部分客户的还款意愿和阶段性还款能力受到了影响；此外，在市场规范化背景下，风险阶段性呈现，这对以零售为主体的银行带来的冲击相对更大。

面对挑战，王小青称，要始终坚持以客户为中心，更进一步地真正实现以客户为中心。同时，需要科学平衡风险收益之间的关系，坚持资产质量为本。

再者，从商业机构的角度，结合招行自身的资源禀赋：一方面通过大财富管理，继续巩固零售银行特色，避免因市场发生阶段性变化，丢掉优势和特色。另一方面，招行拥有2.3亿零售客户和380万企业客户，对于这些客户的服务仍有很大的做精、做透的空间。

招行副行长王颖透露，招行过去三年基本完成了“人+数智化”零售服务新模式的建设，并完成了客户队伍渠道基于数字技术的重新适配。下一步招行零售的服务模式将深度应用AI，全面从“人+数智化”走向“人+Agent”。

据招行半年报披露，在技术层面，报告期内，招行日均Tokens吞吐较上年增长超78%，落地领域模型256个，较上年末增长40%；场景应用层面，在零售金融、批发金融、风控、运营、办公等多个领域落地智能化场景1386个，较上 年末增长62%，报告期AI在提效方面带来1388万小时的等效人工工时贡献。

“息差下行的最困难时期已经过去”

对于银行而言，息差仍是市场关注的关键问题。截至6月末，招行净息差1.83%，较上年同期下降0.05个百分点。

业绩会上，招行副行长、董事会秘书彭家文表示，今年银行业总体息差趋稳，其中可能存在个别分化，例如部分银行已经开始反弹，而部分银行仍然在下降。招行处于下降的行列，但是降幅在快速收窄，甚至在趋稳。

彭家文分析道，息差下降的因素主要来自资产端。首先，重定价因素尚未完全消化，这可能是银行的共性因素。同时，还包括信贷需求不足导致的资产价格下行；此外，虽然招行的零售信贷资产，尤其是信用卡资产占较高，但在当前环境下相对收益较高的资产增长放缓，结构的因素也带来了息差下行的压力。

在彭家文看来，息差下行最困难的时期已经过去。对于银行业而言，未来一段时间面临的息差下行压力仍然存在，但会逐步走向趋稳。招行将做好资产负债整体组合管理、大类资产配置和资产结构安排。“力求今年实现企稳。”

值得一提的是，近期部分银行重启五年期大额存单发行。对此彭家文认为，银行推出大额存单通常有三个目的：一是基于久期管理；二是与银行流动性头寸的补充和流动性管理有关；三则是为客户配置中长期存款产品。

对于招行而言，彭家文表示，五年期大额存单重新发行和开启规模有限，判断对银行的息差影响非常有限。招行目前久期非常匹配平衡，市场风险方面对于大额存单的需求并不明显；同时流动性头寸比较宽裕，暂时无需通过发行存单补充头寸。招行启动大额存单主要是为了更好地满足客户需求。

“目前我们正在研究客户需求层面是否对这种产品有旺盛的需求。如果有，会根据客户需求和市场需求发行。同时从之前发行的三年期定期存款或者大额存单到期承接产品角度分析，如果有需要，我们也会研究推出。总体判断量不会很大，对存款重定价和息差管理影响不大。”彭家文说。