2023互联网指北:谁是“第一梯队”大厂?

是它还是它,或者是它们?

文|互联网指北

ChatGPT大火之后,我们突发奇想向它询问“谁是中国Top3的互联网公司”,答案实在有些出乎意料。

受制于数据的时效问题,AI给出的答案显然有些陈旧。但这却促使我们重新思考一个被争论很久的问题:在阿里和腾讯坐稳中国Top2之后,哪家公司还能算得上中国“第一梯队”互联网大厂?

PC互联网时代,“BAT”能够成为中国互联网当之无愧的三巨头,一方面是因为三家公司分别占据了交易、通讯和信息分发三条PC互联网的核心赛道,另一方面是这三家公司在所处赛道拥有绝对的规模和核心竞争力。但移动互联网带来很多新的应用场景和用户人群,也打破了过去的竞争平衡。在此前几年的移动互联网发展热潮中,字节跳动、美团、拼多多等公司快速崛起,正是中国互联网公司抢滩新应用场景和新用户人群的结果。

当然,我们在2023年重新讨论谁是中国“第一梯队”互联网公司,绝不仅仅基于以上竞争格局的变化。

刚刚过去的2022年,中国互联网行业肉眼可见的变化是,各家公司都结束了过去10年高速增长的神话,再叠加宏观环境的影响,很多公司的发展逻辑由高增长换高回报转向降本增效,对很多探索性的业务不再抱有高预期,而是进行收缩裁撤——这可谓是中国互联网发展的一个重要转折点。今年,互联网行业呈现复苏迹象,可以预见的是少数头部公司将拉动行业回暖。

正因为如此,2023年重新讨论谁是中国的“第一梯队”互联网公司变得有价值——不仅站在行业分析视角,对于互联网从业者的职业选择,也更具意义。

在新形势下,我们认为评估中国互联网公司当下情况和未来潜力的指标,至少应该覆盖市值规模、所属赛道形势、招聘形势等维度。

维度一:市值规模

腾讯、阿里、美团、拼多多Top 4,字节不可忽视

虽然说市值规模不能作为评估中国互联网公司的唯一维度,但不代表其不重要,因为市值规模关乎投资者对一家公司的预期和信心,也关乎不确定性环境中一家公司的抗风险能力。

过去一年,受全球经济形势变化、疫情反复等宏观因素影响,互联网公司传统业务增长持续承压,创新业务及国际业务收入占比较小尚无法支撑收入高速增长,多数互联网公司遭遇市值缩水的情况。信通院的数据显示,截至 2022年9月底,中国上市互联网企业总市值为8.8万亿元,较第二季度环比下跌19.3%。

在行业普遍下行的情况下,市值是否坚挺本身就证明了一家公司的抗风险能力。根据2023年2月21日收盘价计算,腾讯、阿里、美团、拼多多为互联网公司市值Top4,分别为4405.74亿美元、2472.60亿美元、1103.02亿美元、1068.53亿美元。

当谈及企业排行时,千亿美元以上的市值规模是一个重要的参考指标。所以,从市值的维度上来说,腾讯、阿里、美团、拼多多无疑是中国互联网公司的第一梯队。  

还未上市的字节跳动也是不可被忽视的公司。据中国人民大学中国民营企业研究中心发布的2022全球独角兽企业500强榜单显示,字节跳动以19500亿元(约合2890亿美元)估值位居榜首。虽然一级市场的估值逻辑和二级市场有较大差异,但字节跳动未来上市之后的市值在千亿美元以上并没有太多争议。

所以,从市值维度来看,中国的“第一梯队”互联网公司为腾讯、阿里、美团+字节跳动、拼多多(无法评估字节跳动准确排名),这也说明ChatGPT的数据时效和算法都有提升的空间。

维度二:所属赛道形势

字节、美团、腾讯增长潜力较高

中国互联网的新竞争格局已初步形成,但当下不同赛道拥有的增长空间却有较大差异,有的赛道增长红利已基本结束,竞争趋于红海化,而有的赛道在疫情管控基本结束、经济逐渐复苏的背景之下呈现高速增长态势。不同互联网公司所属的赛道不同,未来的增长潜力也存在较大差别。

电商、本地生活、酒店和旅游被认为是最早呈现复苏迹象的互联网子板块。国信证券认为,2023年的互联网行业有望迎来基本面和估值的“戴维斯双击”,基本面方面,看好2023H2的经济复苏,互联网行业的细分业务如电商、广告、游戏、支付、外卖、到店等,均为顺周期业务。

具体到公司来看,美团在零售、本地生活和酒旅领域均拥有巨大的增长潜力。这主要得益于零售行业从传统的货场到线上化的电商,再到满足即时需求、万物到家的即时零售的迭代升级,增长空间还有很大。去年7月,商务部官网发布《2022年上半年中国网络零售市场发展报告》,首次明确提及了“即时零售”的概念,点出了即时零售在“线上线下深度融合”发挥的作用。中国连锁经营协会报告显示,预计2026年即时零售相关市场规模将超过1万亿元。作为即时零售这一高潜力赛道上的领跑者,美团被业界普遍看好。同时,伴随疫情管控解除,酒旅行业也将迎来报复性消费。

字节跳动在直播电商上拥有较大增长空间。直播电商改变了用户的购物习惯,呈现出高于传统电商的增长空间。在直播电商中,抖音的用户量最高,内容质量最高,拥有其他平台不可比拟的优势。

腾讯在2023年拥有的新增长机会不多,目前可见的增长点仍然是微信视频号与游戏出海。视频号对腾讯的战略价值重大,可以帮助其拓展广告业务,并成为其探索直播电商业务的主阵地,简而言之便是帮助腾讯应对来自字节跳动的冲击。在游戏出海上,腾讯拥有比较大的想象空间,只是目前还处在探索阶段,对腾讯基本盘的带动作用有限。

维度三:招聘形势

美团、拼多多、腾讯等大厂招聘态势积极

过去一年确实是互联网行业最艰难的一年。

工业与信息化部运行监测协调局近日发布的“2022年互联网和相关服务业运行情况”报告显示,2022年中国规模以上互联网和相关服务企业总收入达1.46万亿元,比上一年下降1.1%,是2013年该数据统计以来首次出现同比下滑。

互联网的寒气尚未完全散去,但从种种迹象来看,行业正在回暖。时下,随着宏观环境向好,互联网行业正稳步进入复苏阶段,“触底反弹”的窗口期已经来临,一个重要的迹象就是招聘回暖。

虽然互联网经历了近两年的震荡,但从各方披露数据来看,互联网仍是就业市场的“香饽饽”。猎聘覆盖北京、上海、广州、深圳、成都等25个城市的2023“薪春燃梦招聘季”数据显示,互联网仍是人才就业供需两旺的行业,比如在北京,节后首周新发职位占比最大的行业为互联网,占比15.92%,从投递情况来看,投递人数最多的行业也是互联网,占比13.30%。

头部公司是支撑互联网行业回暖的关键。从招聘上看,美团启动了今年的第一波社招,拟招 1万人,主要集中在本地生活服务类的业务,客服、销售类的岗位占到七成。整体规模远超去年同期,这也是迄今为止今年国内互联网公司官宣的最大规模社会招聘。

在降本增效的大背景下,互联网行业的新增招聘从2022年开始已处于下降通道。在此情况下,美团率先开启大规模招聘,一方面说明了其业务发展的稳定性,另一方面体现了公司自身对未来业务发展的信心,

拼多多和腾讯也陆续开始放出新HC。有消息显示,2023年,拼多多国际化业务的HC会持续增加,这或许反映了其今年业务重心。腾讯IEG(互动娱乐)也会有HC增加。

招聘规模反映了公司对业务发展的预期和信心,从这个维度来说,美团、腾讯、拼多多等大厂对自身增长有着较好预期,体现在招聘上,也将为职场人带来更多发展机会。

小结

2023年中国“第一梯队”互联网大厂:腾讯、阿里、字节、美团、拼多多

综合对市值规模、所处赛道形势、招聘形势等指标的分析,腾讯、阿里、字节、美团、拼多多,会是支撑2023年互联网行业趋稳回暖的“第一梯队”大厂。“BATM”们在传统业务上的稳健表现、新赛道中表现出的潜力,释放出更多确定性与积极讯号。

虽然春节后互联网行业招聘市场“寒气”尚未完全散去,但趋稳的基本面将带动市场逐步回暖,美团、腾讯等一线大厂的积极招聘,也为就业市场注入了暖意和信心,逐步扭转过去一年行业收缩带来的悲观情绪。

希望“第一梯队”大厂们2023年力争上游,带动行业回暖,给互联网打工人们带来更大的职业发展空间。

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