蓝鲸新闻5月11日电，MSCI亚太指数上涨1%至273.72点。

蓝鲸新闻5月11日电，上个交易日市场震荡调整，创业板指、深成指盘中均跌超1%，科创50指数跌超2%。全市场超3600只个股上涨，连续三日超百股涨停或涨超10%。沪深两市成交额3.05万亿，缩量954亿。1）5月7日，腾讯混元公布的最新数据显示，自上线两周以来，Hy3 preview的Token调用量已经超过上一代版本模型Hy2的10倍。Token工厂概念早盘再度冲高，算力租赁方向润建股份、南威软件实现连板晋级，超跌人气股大位科技录得3天2板。2）上周四美股半导体产业链多数展开调整，ARM重挫10%，英特尔、AMD等也不同程度收跌，算力芯片股表现承压，寒武纪、摩尔线程、海光信息等跌超5%。不过光通信为代表的硬件端不改强势，光纤概念股杭电股份、通鼎互联实现连板晋级，而CPO、PCB产业链热度持续高涨进一步向上游物料细分发散，电子布概念山东玻纤录得7天4板，铜箔概念温州宏丰实现20厘米反包涨停，此外光芯片上游的重掺硅片以及法拉第旋光片、晶振，锡膏焊材等均迎来补涨，东田微、立昂微、福晶科技等多股涨停。3）Tesla Optimus官方发布视频，并曝光了Optimus相关细节，近期持续转强的机器人概念继续加速向上，巨轮智能录得2连板，精锻科技、鼎熔岩、五洲新春、天奇股份等多股封涨停。4）北京时间2026年5月8日，天舟十号货运飞船与七号遥十一运载火箭组合体垂直转运至发射区，计划于近日择机发射。商业航天概念强势依旧，大业股份晋级3连板，航天长峰、航天发展、航天动力等多股涨停，科创次新股电科蓝天录得20厘米涨停创出上市新高，权重大票中国卫星午后也一度逼近涨停。

上周五行情回顾

蓝鲸新闻5月11日电，天舟十号货运飞船发射任务取得圆满成功。

蓝鲸新闻5月11日电，中信证券研报认为，展望2026年5月，大类资产配置层面，建议增配黄金、商品和权益资产；股票风格配置层面，看好小市值风格和成长风格；股票行业配置层面，锂电池和半导体等行业具有较好的配置价值。

中信证券：股票风格配置层面 5月份看好小市值风格和成长风格

蓝鲸新闻5月11日电，韩国交易所启动熔断机制，暂停KOSPI程序化交易买单。

近日公告的A股拟减持的公司数量较之前有所减少，永臻股份股东深圳睿和恒、君联相道及君联嘉茂拟合计减持不超6%股份，富创精密股东泰州祥浦拟减持公司不超3%股份；万丰股份、欣灵电气将迎来超四成以上解禁；中国黄金协会数据显示，一季度我国黄金消费量同比增长4.41%，其中黄金首饰同比下降37%；ST清越涉嫌在证券发行文件中编造重大虚假内容，公司股票可能被实施重大违法强制退市；4月全国乘用车市场零售140.6万辆，同比下降20%；元道通信涉嫌在证券发行文件中编造重大虚假内容，公司可能触及重大违法强制退市情形；特朗普发文表示，伊朗的回应“完全不可接受”。

5月11日股市避雷针

蓝鲸新闻5月11日电，近日，河北省工信厅印发《现代化钢铁产业2026年重点工作清单》提出，以打造拳头产品为引领，着力提升核心竞争力。河北省工信厅钢铁工业处处长张晓辉介绍，年内钢铁领域要突破25项关键技术，研发30个以上新品种，认定20个以上绿钢品种，推广10个钢铁大模型，加快36个重点项目建设。工作清单提出，持续打造拳头产品。河北将开发一批填补国内、省内空白的关键产品。如依托首钢智新，实施年产10万吨高性能取向电磁材料项目，填补全球高牌号高磁感取向电工钢空白。依托唐山正丰钢铁有限公司，实施不锈钢角钢项目，将填补河北省不锈钢角钢空白。

河北印发《现代化钢铁产业2026年重点工作清单》

蓝鲸新闻5月11日电，中金公司研报称，今年以来的AI行情从早期云厂商和芯片主导的“普涨”，进入由存储和光模块等“瓶颈环节”引领的产业链扩散与内部分化阶段。存储（197%）和光模块（103%）等环节领涨，芯片（23.5%）落后，云厂商（3%）甚至跑输标普500指数（8%）。这反映出AI行情并未退潮，但市场定价重点已经从单纯的资本开支扩张，转向对订单确定性、盈利兑现、现金流压力和投资回报更加敏感的阶段。目前相比估值已经处于高分位的半导体设备、光模块、电力&冷却，云厂商和芯片环节估值仍处于较低分位（2023年以来10%和30%），尚未到2024年7月和2025年10月两次泡沫担忧估值普遍处于高位的水平。由此看，7月中二季度业绩时可能成为下一轮行情验证和方向切换的关键节点，尤其是估值处于高位的环节，需要更高确定性的盈利兑现来支撑。

中金：相比光模块等，云厂商和芯片环节估值仍处于较低分位

蓝鲸新闻5月11日电，中金公司研报称，3月底以来，在AI的带领下，美股、A股创业板及韩日等股市持续走强。这背后固然有地缘局势未进一步恶化、市场情绪改善等因素的提振，但一季度科技股亮眼的业绩同样功不可没。AI“主导”了近期市场表现，也“主导”了盈利与增长。综合从需求、投资强度和市场定价三个维度的讨论，AI现在仍未到典型的“泡沫”阶段，但投资相对需求和能力的“抢跑”也是客观存在的，这也是AI过去几年都是在波折中前行的主要原因。实际上，2023年以来的AI行情都不是单边上行，粗略看一般是快速上涨两个季度后，泡沫担忧增加，震荡或走弱一个季度以等待新催化剂。

中金：AI现在仍未到典型的“泡沫”阶段


1、国务院总理李强5月9日主持召开国务院常务会议。会议指出，加强水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网等规划建设；增强地方自主偿债能力，确保如期完成化债任务。
2、商务部新闻发言人10日表示，经中美双方商定，国务院副总理何立峰将于5月12日—13日率团赴韩国与美方举行经贸磋商。双方将以两国元首釜山会晤及历次通话重要共识为引领，就彼此关心的经贸问题开展磋商。
3、近日，国家发展改革委主任郑栅洁赴上海人工智能实验室，专题调研人工智能发展情况。郑栅洁表示，要加强统筹谋划和顶层设计，发挥国家实验室等国家战略科技力量优势，强化人工智能基础研究，提升原始创新能力，全链条推进关键核心技术攻关，前瞻布局前沿探索。
4、据报道，我国搭载单核180个计算比特自主超导量子芯片的“本源悟空-180”量子计算机已上线运行，5月9日起开始接收全球量子计算任务。第四代自主超导量子计算机“本源悟空-180”由我国自主研发，全链条自主可控。
5、国内首台双核原子量子计算机日前正式发布，这台量子计算机首次将量子处理器从“单核”升级为“双核”，为我国高端算力自主化提供了关键支撑。据介绍，该量子计算机在股票投资组合优化、蛋白质设计、新药研发等方向有广阔应用前景。
6、国内最大的大模型服务平台8日正式上线，由中国移动开发的这个平台已接入并提供300余款国内主流AI大模型的服务与能力，是国内汇聚大模型数量最多的平台。
7、国家网信办等三部门近日联合印发《智能体规范应用与创新发展实施意见》。其中提出，促进智能体与数控机床、工业机器人、自动化产线等融合，促进提质增效降本。
8、国家能源局等四部门近日印发《关于促进人工智能与能源双向赋能的行动方案》。其中提出，力争到2030年，人工智能算力设施的清洁能源供给保障能力和能源领域人工智能应用水平大幅提升。
9、海关总署5月9日发布数据，今年前4个月，我国货物贸易进出口总值16.23万亿元，同比增长14.9%，其中，出口9.33万亿元，同比增长11.3%，进口6.9万亿元，同比增长20%，
10、工信部发布我国造船业最新数据显示，2026年1—3月，我国造船完工量1568万载重吨，同比增长46.0%，其中出口船舶占总量的96.1%；新接订单量5953万载重吨，同比增长195.2%；截至3月底，手持订单量32230万载重吨，同比增长43.6%。
11、蓝鲸新闻记者采访获悉，今年来硫磺一直在涨价，5月8日报价上涨至6867元/吨，较年初上涨约80%，市场甚至有散单突破8000元/吨。
12、据中国汽车工业协会9日消息，网传“新能源车企因锁电问题被约谈、立案”为不实信息。
13、据报道，DeepSeek拟募资最高500亿元人民币，这将成为中国人工智能公司有史以来最大的一轮融资。
14、据报道，随着内存芯片成本上涨以及字节跳动加速布局人工智能(AI)，该公司已将今年的AI基础设施支出计划增加25%至2000亿元人民币。
15、上交所8日发布公告称，4月27日至5月8日，对*ST正平等异常波动退市风险警示股票、国晟科技等波动较大股票及全球芯片LOF等溢价较高基金进行重点监控。
16、中天科技发布投资者关系活动记录表公告称，与华为合作实现国内首次O波段反谐振空芯光纤在数据中心内部连接的规模化应用，多项AI算力光纤光缆产品取得突破性进展。
17、汉邦高科公告子公司签署27.83亿元高性能GPU设备采购及集成维保服务合同，占公司2025年经审计营业收入的1515.13%。天阳科技公告签订算力服务项目合作协议，采购投资金额35亿至40亿元。
18、国晟科技发布股票交易风险提示公告称，股票今年累计涨幅达53.35%，市净率远高于行业平均水平。
19、2连板通鼎互联公告，拟设立合资公司投资8亿元建设年产600吨光棒及2000万芯公里光纤项。永杉锂业公告，拟设立合资公司投建年产3万吨电池级碳酸锂生产线项目。佛塑科技公告，拟向全资子公司金力新能源增资3亿元，金力新能源是国内锂电池隔膜行业头部企业之一。沧州明珠公告，拟34亿元投建华南基地项目，新建8条湿法锂电隔膜生产线和7条PE管道生产线。
20、2连板通鼎互联公告，海南康宁仅作为公司的光棒供应商，不存在其他合作模式。2连板南威软件公告，北京七星园数字经济产业智算中心主体结构仍在建设中，智算运营相关的AI工具仍处于测试阶段。宏和科技公告，2025年5月29日以来累计上涨1286%，公司主营业务不存在重大变化。泰坦股份公告，高端电子布喷气织机尚处于研发阶段，未形成任何销售收入。
21、聚杰微纤公告，拟向特定对象发行A股股票募资不超过11亿元，用于高端电子布建设项目。
22、ST清越公告，涉嫌在证券发行文件中编造重大虚假内容、2022年年报和2023年半年报存在虚假记载，公司股票可能被实施重大违法强制退市。
23、世纪华通公告，第一大股东王佶及其一致行动人拟合计减持不超3%股份。
24、美股三大指数上周五集体收涨，纳指涨1.71%，一周累涨4.51%；标普500指数涨0.84%，一周累涨2.33%；道指涨0.02%，一周累涨0.22%；费城半导体指数涨5.51%，一周累涨11.14%。其中，纳指、标普500指数连续第六周上涨，为2024年10月以来最长连涨周期，再创新高。存储芯片股领涨，闪迪涨超16%，美光科技涨超15%，英特尔涨近14%，AMD涨超11%，均创新高。阿斯麦涨约5%，股价创历史新高，成为欧洲首家市值突破6000亿美元的公司。
25、美国4月非农就业人数增加11.5万人，预估为增加7万人，前值为增加17.8万人。
26、据报道，苹果公司与英特尔达成协议，后者将为苹果设备生产芯片。
27、高盛预计，美国数据中心电力需求将从2025年的31GW增长至2026年的41GW，并在2027年进一步升至66GW。
28、英伟达在AI热潮中通过大手笔投资上下游企业，打造从芯片到AI模型的完整生态体系。数据显示，今年英伟达股权投资已突破400亿美元。
29、周一早盘，SK海力士股价上涨逾8%，创下历史新高；三星电子股价上涨超5%，刷新历史新高。
30、美国总统特朗普当地时间5月10日在其社交媒体“真实社交”发文表示，伊朗那些所谓的“代表”发来的回应，“完全不可接受”。