蓝鲸新闻12月4日电，国内商品期货早盘开盘，沪锡涨超3%，国际铜、沪铜等涨超2%，沥青涨超1%，棉纱、淀粉等小幅上涨；NR、烧碱等跌超1%，铁矿石、PX等小幅下跌。

国内商品期货早盘开盘 沪锡涨超3%

《科创板日报》4日讯，英特尔表示，经过策略评估后，已决定不分拆网络和通信部门（NEX）。英特尔称，将NEX保留在公司内部，可以加强芯片、软件和系统之间的整合，加强人工智能、数据中心和边缘领域的客户服务。英特尔先前为改善财务状况，曾评估出售多项资产。英特尔首席财务官Dave Zinsner在公布第三季度业绩时表示，该公司的现金状况已大幅改善。

英特尔决定保留网络和通信部门

《科创板日报》4日讯，全球存储供需失衡急速恶化，模组大厂创见近日向客户发布最新供应警示。该公司指出，NAND Flash与DRAM供应全面吃紧，SSD、SD卡、microSD卡与USB等产品，将面临“交期拉长、价格大幅上涨”的市场压力。创见强调，已积极与存储原厂协调额外配额，但市场供给紧缩程度远超预期。该公司呼吁客户，若有现行专案，需提前提出需求；若有急单，务必立即沟通，以便优先调度有限资源。

模组厂创见：存储市场供给紧缩程度远超预期

蓝鲸新闻12月4日电，高盛对2026年铝、锂和铁矿石的前景持悲观态度。表示，铜价突破11,000美元的上涨行情将是短暂的。

高盛对2026年铝、锂和铁矿石的前景持悲观态度

蓝鲸新闻12月4日电，据央视网援引日本雅虎新闻网12月2日报道，日本政府计划采购以色列企业制造的攻击型无人机，此举受到日本民众的强烈反对。 同样是在12月2日，日本防卫大臣小泉进次郎视察了位于东京都府中市的航空自卫队基地，他提及日本在干扰他国卫星的技术开发上取得了进展，称“太空是事关军事和民生的极重要领域。” 共同社称，日本展现出加强太空应对能力的强烈意愿，预计将于2026年度把航空自卫队整编为“航空宇宙自卫队”。

日本称干扰他国卫星技术取得进展

蓝鲸新闻12月4日电，深交所发布公告，因均盛电子（00699）在香港市场价格稳定期结束且相应A股上市满10个交易日，根据《深圳证券交易所深港通业务实施办法》的有关规定，港股通标的证券名单发生调整并自2025年12月04日起生效。

深交所：均盛电子调入港股通标的证券名单 12月4日起生效

《科创板日报》4日讯，黑客集团Everest宣布，已入侵华硕内部系统，窃取超过1TB资料。对此，华硕发出声明指出，供应商遭黑客攻击，华硕手机部分影像处理源代码受影响，但未影响华硕产品、公司内部系统与用户隐私。华硕强调，集团将持续强化供应链安全，符合信息安全规范。

华硕回应遭黑客勒索

蓝鲸新闻12月4日电，截至12月3日，上交所融资余额报12469.9亿元，较前一交易日减少17.38亿元；深交所融资余额报12106.75亿元，较前一交易日减少19.47亿元；两市合计24576.65亿元，较前一交易日减少36.85亿元。

两市融资余额减少36.85亿元

蓝鲸新闻12月4日电，中信证券表示，存储仍处于超级景气周期初期，目前未来半年缺货可见度高，合约价涨价幅度在2026年一季度末之前有望扩大或维持，累计涨幅追赶现货价涨幅。预计行业供不应求至少持续至2026年底，乐观看待本轮结构性周期景气的持续性。更贴近存储原厂的公司在上行周期受益程度更大、盈利持续性更强，核心推荐1）利基型存储开启涨价；2）企业级存储进展快、涨价受益逻辑强的公司；3）企业级SSD/内存配套芯片设计公司有望间接受益。

中信证券：预计存储行业供不应求至少持续至2026年底

蓝鲸新闻12月4日电，日经225指数涨超0.8%，日本工业机器人概念股大幅上涨。发那科股价涨7.0%，安川电机上涨6.2%，哈默纳科涨10%。消息面上，美媒称特朗普政府考虑明年发布机器人相关行政令。

日本工业机器人概念股大幅上涨 发那科股价涨7%

蓝鲸新闻12月4日电，日本20年期公债收益率上升3个基点至2.94%，创1999年6月来最高。

蓝鲸新闻12月4日电，中信证券研报表示，亨斯迈海外MDI装置意外停车，叠加国内主要企业MDI（二苯基甲烷二异氰酸酯）和TDI（甲苯二异氰酸酯）计划检修，MDI与TDI行业短期供给明显收紧。叠加行业库存处于历史低位，产品价格已呈现上涨态势，且后续仍有上行空间。龙头企业凭借领先的成本控制能力、自主技术及持续扩张的规模优势，有望充分受益于价格上涨，获得显著的业绩弹性。长期来看，行业需求平稳、集中度高，头部企业优势稳固。

中信证券：MDI和TDI价格上行 关注龙头业绩弹性

蓝鲸新闻12月4日电，30年期日本国债收益率涨2.5个基点至3.445%，续创历史新高。

蓝鲸新闻12月4日电，中信证券研报认为，下一代大模型（Gemini 3.0/GPT5）实质利好复杂推理类场景，AI产业正走向规模化落地阶段，商业模式逐步从AI项目交付、AI赋能存量应用、AI功能性应用演进。相较国内市场，海外市场在技术进展、付费环境、商业模式和市场空间等维度均领先于国内，海外AI应用ARR数据持续增长，正在加速落地。我们重视AI应用公司海外收入增长带来的投资机遇：例如有10%以上海外收入占比的公司，海外收入增长50%以上，那么对公司整体收入的增速能上提5%，配合原本15%左右的内生增长，增速就有望提升至20%，实现系统性价值提升。

中信证券：AI产业正走向规模化落地阶段

蓝鲸新闻12月4日电，CINNO Research最新报告指出，今年11月，伴随国内外旺季备货期结束，面板需求进一步回落，而供应仍相对宽松，推动面板价格持续下行。进入12月，北美市场需求逐渐释放，带动短期需求回暖，但由于整体产能平均稼动率仍维持较高水位，预计中小尺寸面板价格将逐步企稳，而大尺寸面板价格则延续下跌趋势。

机构：12月电视面板价格走势分化 预计中小尺寸企稳大尺寸续跌

①降息预期升温+供应扰动担忧，有色金属板块上行趋势有望持续。②我国科学家取得量子研究新进展，量子领域产业化与工程落地全球领先。③能源成为人工智能的下一个全球瓶颈，小堆核电未来市场前景广阔。

盘前题材挖掘

蓝鲸新闻12月4日电，中银航空租赁宣布就两架空客A350-1000飞机与新客户菲律宾航空公司达成购机回租协议，并将通过经营租赁长期租予菲律宾航空。这两架飞机将配备罗尔斯罗伊斯Trent XWB发动机，首架飞机预计将于2025年12月交付。

中银航空租赁就两架空客A350-1000飞机与菲律宾航空达成购机回租协议

蓝鲸新闻12月4日电，中金公司研报表示，十五五规划将可控核聚变明确纳入国家未来产业体系，标志着其从前沿科学探索正式升级为战略性科技攻关方向。其作为清洁基荷能源，不仅能支撑高耗能产业降碳升级，还可衍生多领域应用，当前产业链上中下游协同突破，核心材料、关键设备与集成设计环节技术成熟度持续提升，为商业化奠定基础。建议重点关注超导线缆、激光器、传感监测与控制系统等上下游产业链投资机会。

中金公司：重点关注可控核聚变上下游产业链投资机会

蓝鲸新闻12月4日电，澳大利亚3年期国债收益率自1月以来首次升破4%。

蓝鲸新闻12月4日电，初步数据显示，英国11月新车注册总量为146,780辆，同比下降6.3%。其中，特斯拉(TSLA.O)的新车销量为3,784辆，同比下滑19.2%。

蓝鲸新闻12月4日电，美国云计算数据服务公司Snowflake当地时间12月3日发布2026财年第三季度财报：营收为12.1亿美元，同比增长29%；产品收入为11.58亿美元，同比增长29%。该公司预计第四财季产品收入为11.95亿至12.00亿美元，同比增长27%；预计全财年产品收入为44.46亿美元，同比增长28%。

Snowflake第三财季营收同比增长29%

蓝鲸新闻12月4日电，Meta Platforms季度股息为0.525美元/股。


1、李强12月3日主持国务院第十七次专题学习时强调，坚持以人为本提高城镇化质量水平，充分释放城乡融合发展蕴藏的巨大内需潜力，为经济社会发展提供强劲动力。
2、根据有关工作安排，财政部将于12月10日在香港特别行政区发行2025年第六期人民币国债，发行规模为70亿元。
3、摩根士丹利小幅上调了中国股票指数目标，将2026年12月沪深300指数的目标点位定为4840点，并表示“明晟中国指数12个月前瞻市盈率在12至13倍之间是合理的”。
4、据不完全统计，截至目前，全国已有超20个地市陆续暂停或调整了汽车以旧换新补贴申请。
5、近期，网信部门指导有关网站平台，依法处置网络名人账号违法违规行为。
6、豆包手机助手触发微信账号强制下线？微信相关人士表示，没有什么特别的动作，可能是中了本来就有的安全风控措施。豆包方面称，豆包手机助手是通过和终端手机厂商合作获得权限，并在其隐私白皮书、权限清单中进行彻底披露。
7、12月3日，火山引擎正式发布豆包图像创作模型 Doubao-Seedream-4.5，现面向用户开启公测。
8、富时罗素宣布对富时中国50指数、富时中国A50指数、富时中国A150指数、富时中国A200指数、富时中国 A400指数的审核变更。该变更将于12月19日收盘后生效。
9、赛微电子公告，全资子公司微芯科技拟参与设立初芯微科技；格林达公告，以8000万元参与认购沐曦股份首次公开发行战略配售股票。
10、沐曦股份首次公开发行股票并在科创板上市，发行价格为104.66元/股。摩尔线程公告，12月5日在科创板上市。
11、普路通公告，筹划发行股份及支付现金购买资产，今起停牌；万隆光电公告，筹划购买中控信息控制权且预计构成重大资产重组，今起停牌。
12、佰维存储公告，第二大股东国家大基金二期10月9日至12月2日减持464.6万股；山西汾酒公告，第二大股东华创鑫睿已减持1.33%公司股。
13、美国财长贝森特表示，美国经济某些领域已出现疲软迹象，需要降息。
14、美国总统特朗普就此前俄美就“和平协议”的会谈发表评论称，美国特使威特科夫和库什纳与俄罗斯总统普京的会面“相当不错”。
15、美股三大指数集体收涨，道指涨0.86%，纳指涨0.17%，标普500指数涨0.3%。纳斯达克中国金龙指数收跌1.38%。COMEX黄金期货收涨0.33%，COMEX白银期货收涨0.39%。
16、微软表示，公司并未下调其销售人员的销售配额或目标，此前有报道称微软下调人工智能软件销售配额，因客户对新产品持抵触态度。
17、OpenAI已达成收购Neptune的最终协议，Neptune是一家专注于为人工智能公司提供模型训练过程监控与调试工具的初创企业。

蓝鲸新闻12月4日早间新闻精选

蓝鲸新闻12月4日电，日经225指数涨0.14%，报49932.93点；韩国KOSPI指数跌0.43%，报4018.91点。


①今日暂无新股申购。
②商务部定于12月4日举行新闻发布会，介绍近期商务领域重点工作有关情况。
③2025脑机接口大会将于12月4日在上海召开。
④2025年第28届中国（海南）国际热带农产品冬季交易会将于12月4日至7日在海南举行。
⑤2025年第二届数字孪生技术与产业发展大会将于12月4日举办。
⑥2025年第四届工业机器人产业发展上海论坛将于12月4日举办。
⑦2025全球智能机械与电子产品博览会将于12月4日至5日举办。
⑧2025卫星互联网产业生态大会将于12月4日至5日在上海举办。
⑨影石创新：影翎全景无人机空中发布会将于12月4日举办。
⑩台积电董事长魏哲家拟率两位副总于12月4日出席在南京举行的台积电开放创新平台（OIP）生态系统论坛。
⑪沐曦股份：网上路演时间为12月4日9:00-12:00。
⑫今日有3564亿元7天期逆回购到期。
⑬今日将公布美国当周初请失业金人数等数据。

投资日历：周四资本市场大事提醒

蓝鲸新闻12月4日电，日本10年期国债收益率涨1.5个基点至1.905%，为2007年以来首次。

蓝鲸新闻12月4日电，日本至11月28日当周外资买进日股6556亿日元，前值由-3487亿日元修正为-3515亿日元。

蓝鲸新闻12月4日电，瑞银预期日元走弱，将年底美元兑日元预测上调至158。

蓝鲸新闻12月4日电，高盛策略师Stuart Jenkins周三写道，英国的财政紧缩和货币宽松政策组合将对英镑产生负面影响，尤其是相对于其他欧洲货币而言。该行目前的目标汇率为：三个月后欧元/英镑为0.89，六个月后为0.90，一年后为0.92。

高盛策略师下调英镑兑欧元汇率预期

蓝鲸新闻12月4日电，Wind数据显示，周四（12月4日），共有2家公司限售股解禁，合计解禁量为3407.68万股，按最新收盘价计算，合计解禁市值为22.95亿元。从解禁量来看，英思特、莱绅通灵解禁量居前，解禁股数分别为3383.68万股、24.0万股。从解禁市值来看，英思特、莱绅通灵解禁市值居前，解禁市值分别为22.92亿元、214.08万元。从解禁股数占总股本比例来看，英思特、莱绅通灵解禁比例居前，解禁比例分别为29.19%、0.07%。