

“国产算力崛起+半导体设备材料加速替代+供应链涨价预期”三重逻辑交织下，半导体相关板块有望受益于行业技术进步与商业化红利，配置价值持续凸显。南方基金郑晓曦深耕半导体赛道，精准把握算力需求爆发、设备材料突破、价格周期上行的共振窗口，挖掘行业成长机遇。

在SEMICON China 2026国际半导体展上，多家国产半导体设备龙头厂商集中发布了面向先进制程和先进封装的多款新品，覆盖ICP刻蚀、混合键合、ALD/PECVD、3D IC等核心工艺，国产设备从单点突破向平台化、系统化解决方案加速迈进。同时，行业景气度上行动能强劲。全球半导体产业正迎来新一轮涨价周期，继存储芯片价格持续攀升之后，模拟芯片、功率器件乃至晶圆代工环节纷纷启动涨价，行业价格上行趋势明确。国家统计局数据显示，2026年1-2月，规模以上高技术制造业利润同比增长58.7%，其中半导体分立器件制造业利润增幅高达130.5%，印证了行业库存出清与需求回暖的共振效应。

从业绩表现看，郑晓曦管理的多只产品表现优异。南方信息创新混合基金（A类：007490，C类：007491）紧扣产业趋势，重点投向具备自主可控能力的产业领军企业，同时密切关注AI国内外全产业链。同花顺数据显示，截至4月2日，其A类份额近一年净值增长率为58.77%，同期业绩比较基准为17.39%，超额收益显著。另一只产品南方半导体产业股票基金（A类：020553，C类：020554）通过长期投资、集中投资，陪伴半导体产业持续做大做强，同花顺数据显示，截至4月2日，其A类份额近一年净值增长率为51.21%，同期业绩比较基准为26.07%，表现同样不俗。

南方信息创新混合（A类：007490/C类：007491）

南方半导体产业股票发起（A类：020553/C类:020554）

算力崛起、国产替代、涨价周期三重因素共振，南方基金郑晓曦挖掘半导体行业成长机遇



4月3日，A股市场震荡下行，沪深两市跌幅均超0.8%，通信、电子、非银金融板块涨幅靠前。创业板人工智能ETF南方(159382.SZ)今日盘中一度涨超3%，截至13点50分，该ETF现涨1.94%。创业板人工智能ETF南方(159382.SZ)昨日净申购达0.22亿元，备受场内资金关注。

人工智能领域正迎来技术突破与应用深化的双重机遇。在行业高景气的背景下，AI技术正加速从概念走向落地：在金融领域，中资券商通过AI赋能财富管理，显著提升了服务效率与客户体验；在内容创作赛道，尤其是短剧等新兴方向，AIAgent技术通过打通全链路制作流程，大幅降低创作门槛并推动供给侧规模快速扩张，进而提升了内容平台与IP储备方的价值；而在交互创新方面，企业正探索视觉Agent等新形态，推动交互方式从语言向“视觉本能”回归，凸显了垂直领域的应用潜力。与此同时，制造业也迈入高质量发展的关键阶段。新一轮人工智能技术正驱动其从“判别分析智能”向“自主决策智能”跃升，勾勒出主动高效创新、高度自主柔性生产及强韧性资源组织的未来图景。为满足全面感知与自主协同的新要求，未来3-5年将构建由具备推理能力的“智能模型”、提供高可靠分析的“数字孪生”及实现自主执行的“工业智能体”深度协同的智能化系统。

人工智能正为各行业注入强劲动力，投资者可关注创业板人工智能ETF南方(159382.SZ)，场外联接（A:024725;B:024726）。

资金加仓AI赛道，南方基金旗下创业板人工智能ETF南方（159382）盘中拉升凸显配置价值



4月3日13：38，沪深两市震荡回调，通信、电子、非银金融板块涨幅靠前，红利低波50ETF南方(515450.SH)下跌1.25%，盘中成交额1.07亿元。红利低波50ETF南方(515450.SH)备受场内资金关注，持续获得5日资金净流入，昨日单日净申购额达0.99亿元。

今日市场延续调整态势，银行、煤炭、电力等前期逆势走强的板块出现补跌，带动红利策略随市回调。尽管昨夜传出伊朗与阿联酋正就霍尔木兹海峡通行监管方案起草协议的消息，但受伊朗打击行动持续、特朗普再度发出威胁以及海内外节假日同步来临等多重因素影响，市场风险偏好整体承压，资金交投趋于谨慎。事实上，过去一段时间红利策略相对收益持续修复，在当前宏观环境不确定性较大、油价传导压力显现及流动性预期边际收紧的背景下，阶段性回摆属正常现象，回调后的高股息策略反而可能提供布局机遇。总体而言，当前地缘局势处于关键节点，资金高度敏感，在形势明朗前美元及油价或维持高位震荡，高标成长资产面临估值扰动大、轮动快的挑战；相比之下，红利低波策略有望凭借稳健特性与安全边际，继续扮演资产配置的“压舱石”角色。

红利低波50ETF南方(515450.SH)跟踪的标普中国A股大盘红利低波50指数，在样本空间与行业分类上具备独特性，其行业分布较同类指数更为均衡且超配大消费板块，长期风险收益表现领先。截至2026年4月2日，Wind数据显示该指数按整体法计算的股息率达4.4%，股息性价比依然显著。随着市场对防御策略关注度的提升，低估值板块的配置吸引力正在积累，红利低波50ETF南方(515450.SH)有望吸引更多资金流入，展现出较好的投资潜力。

红利低波50ETF南方(515450)，场外联接(A类：008163；C类：008164)。

单日净申购近亿元，南方基金旗下红利低波50ETF南方(515450.SH)或为震荡市资产压舱石

蓝鲸新闻4月3日电，据农业农村部监测，4月3日“农产品批发价格200指数”为118.72，比昨天下降0.43个点，“菜篮子”产品批发价格指数为119.76，比昨天下降0.50个点。截至今日14:00时，全国农产品批发市场猪肉平均价格为15.15元/公斤，比昨天下降1.9%；牛肉66.40元/公斤，与昨天持平；羊肉63.69元/公斤，比昨天下降1.8%；鸡蛋7.83元/公斤，比昨天上升0.4%；白条鸡17.55元/公斤，比昨天上升0.3%。重点监测的28种蔬菜平均价格为4.60元/公斤，与昨天持平；重点监测的6种水果平均价格为7.65元/公斤，与昨天持平。鲫鱼19.59元/公斤，比昨天下降0.7%；鲤鱼14.62元/公斤，比昨天下降0.1%；白鲢鱼10.19元/公斤，比昨天下降3.1%；大带鱼40.62元/公斤，比昨天下降0.3%。

4月3日全国农产品批发市场猪肉平均价格为15.15元/公斤 比昨天下降1.9%

蓝鲸新闻4月3日电，谷歌近日对Gemini API的计费档位进行更新，优化方案与定价均基于实际推理使用需求制定。本次新增的推理服务档位包括：标准(Standard)、弹性(Flex)、优先(Priority)、批量(Batch)和缓存(Caching)版。其中，弹性推理档位通过利用非高峰闲置算力资源，提供标准价格五折优惠，目标延迟为1至15分钟，但不提供延迟保证。批量API档位同样提供标准费率五折优惠，延迟最长可达24小时。缓存档位计费依据缓存词元(Token)数量与存储时长，推荐用于搭载复杂系统指令的对话机器人、长视频文件重复分析，以及大规模文档集查询等场景。优先档位定价则比标准价格高出75%至100%，延迟可控制在毫秒至秒级。谷歌建议该档位用于实时客服聊天机器人、实时欺诈检测及业务关键型智能助手等场景。

谷歌更新Gemini API定价 按推理使用分档计费

蓝鲸新闻4月3日电，蓝鲸新闻星矿数据显示，今日主力资金净流入通信、电子、多元金融等板块，净流出电新行业、医药、电力设备等板块，其中电新行业净流出超165亿元。个股方面，中油资本资金净买入15.41亿元位居首位，中际旭创、天孚通信、通宇通讯主力资金净流入居前；宁德时代遭净卖出超19亿元位居首位，阳光电源、中利集团、中超控股主力资金净流出额居前。

主力资金监控：电新行业净流出超165亿

蓝鲸新闻4月3日电，根据《交通运输部安全生产警示约谈和挂牌督办办法》，交通运输部近日决定对重庆市万开达高速公路工程项目铁峰山隧道“3·30”瓦斯爆炸事故挂牌督办。挂牌督办期限初定为一年。3月30日，重庆市万开达高速公路铁峰山隧道发生瓦斯爆炸事故，目前已造成4人死亡，9人受伤。建设单位为重庆高速铁建万开达高速公路有限公司，施工单位为中铁十二局集团有限公司，设计单位为中铁长江交通设计集团有限公司，监理单位为北京中通公路桥梁工程咨询发展有限公司。督办要求地方交通运输主管部门依职责尽快查清事故原因，查找涉事项目参建单位安全管理存在的突出问题，及时做好问题整改，依法依规对责任单位和人员进行严肃处理。强化工程安全监管力度，压实参建各方安全生产责任，加强现场施工安全管理，坚决防范遏制生产安全事故发生。

交通运输部对重庆市万开达高速公路工程项目铁峰山隧道“3·30”瓦斯爆炸事故挂牌督办

市场弱势震荡，沪指一度跌超1%。大小指数分化明显，中小盘股走势较弱，微盘股指数跌超3%。成交量方面，第一个小时两市缩量383亿，预计两市全天成交1.64万亿。热点弱势轮动，午后算力租赁、工业气体方向持续活跃，云赛智联直线涨停，中船特气20cm涨停。短线方面，短线情绪分化，连板股晋级率仅17%，招商南油、凤凰光学炸板回落，昨日3连板的通达股份、新中港、星辉环材均冲板回落。

14点快评：大小指数分化明显 微盘股指数跌超3%

蓝鲸新闻4月3日电，国际货币基金组织（IMF）最新表示，尽管美国通胀率有望在2027年上半年回落至美联储2%的目标水平，但政策制定者今年几乎没有降息空间。根据IMF对美国经济的年度评估（即“第四条款磋商”），其工作人员预计到2026年底美联储仅会降息一次。“总体而言，工作人员认为未来一年下调政策利率的空间很小。根据IMF工作人员的基准预测，美联储基准利率将在年底前降至3.25%至3.5%的目标区间。目前该利率为3.5%至3.75%。IMF表示：“这将使经济在2027年上半年恢复到充分就业和2%的通胀水平。”IMF周四发布的是第四条款磋商报告的全文，此前曾在2月份发布过摘要。值得注意的是，IMF 对美国经济的评估完成于2月28日美以袭击伊朗之前，因此未全面分析中东冲突的影响。

IMF最新预测：到2026年底美联储仅会降息一次

蓝鲸新闻4月3日电，韩国财政部长表示，正密切监测金融和外汇市场；将采取大胆严厉的措施，打击投机交易及扰乱市场的行为。

蓝鲸新闻4月3日电，据韩国知情人士透露，苹果公司正在以极高的价格收购市面上所有可用的移动DRAM芯片，甚至不惜牺牲部分运营利润，这样可以阻止竞争对手获得足够的内存芯片。这一猜测与今年1月知名分析师郭明錤的想法几乎一致。当时，郭明錤就曾认为，内存涨价会影响苹果的毛利率，但吸收成本将有助于占领更大市场份额，且苹果可以通过服务来弥补损失。

苹果公司被曝正在以极高价格收购市面上所有可用移动DRAM芯片

蓝鲸新闻4月3日电，泰国能源供应商Gulf Development表示，与Kore.ai就泰国企业级人工智能解决方案开发签署合作协议。

蓝鲸新闻4月3日电，PTA期货主力合约大涨4%，报6966元/吨。

蓝鲸新闻4月3日电，据文投控股消息，4月3日，文投控股与中文在线正式签订战略合作协议。双方将充分整合各自在IP资源储备、技术研发能力、产业资源合作及渠道运营网络等方面的核心优势，围绕IP联合开发、AIGC技术应用、精品动漫短剧制作及文化出海等领域建立长期稳定的战略合作伙伴关系，共同打造具有市场竞争力的动漫短剧产品矩阵。

文投控股与中文在线签订战略合作协议 加大AIGC动漫短剧产能建设

蓝鲸新闻4月3日电，俄罗斯外交部副部长里亚布科夫就古巴局势表示，俄方要求美国终止对古巴的非法封锁并确保该国安全。里亚布科夫说，美方试图通过封锁实现目标，这将不会实现。美国不应忘记忽视国际法和他国利益可能带来的后果。里亚布科夫说，古巴导弹危机时达成的协议至今仍具有法律意义，美国不应重蹈覆辙。俄古两国拥有共同历史和相互支持的传统，俄罗斯将在当前困难阶段继续恪守这一路线。

俄副外长要求美国终止对古巴非法封锁

蓝鲸新闻4月3日电，美国有线电视新闻网（CNN）援引多名消息人士的话报道称，美国近期的情报评估显示，尽管遭到美以持续打击，伊朗约一半的导弹发射装置依然完好，还存有大量导弹，并且仍有数千架单向攻击型无人机。有消息人士透露称，伊朗导弹发射装置未遭受进一步重创，其主要原因之一是伊朗具备将这些装置转入地下的能力。目前美国官方称美媒相关报道“不实”。

伊朗据报仍有相当规模导弹发射能力

蓝鲸新闻4月3日电，京东方A在4月2日电话会议上表示，根据咨询机构数据及分析，受体育赛事拉动、成本风险驱动、行业“按需生产”等因素影响，2026年一季度各主流尺寸TV产品价格全面上涨，预计4月份部分尺寸TV面板价格维持上涨；MNT与NB面板价格整体保持相对稳定。

京东方A：预计4月份部分尺寸TV面板价格维持上涨


4月3日早盘，创业板权重股走势分化，CPO方向涨幅居前，新能源延续调整，截至午间收盘，创业板成长指数上涨0.8%，创业板指数下跌0.2%，创业板中盘200指数下跌0.9%，创业板ETF易方达（159915，联接基金A/C/Y：110026/004744/022907）昨日净流入超4亿元。

CPO概念涨幅居前，创业板ETF易方达（159915）昨日获超4亿元净流入


4月3日早盘，AI硬件股率先反弹，光刻机、通信设备、铜缆高速连接等概念走强，截至午间收盘，中证人工智能主题指数上涨1.3%，中证科创创业人工智能指数上涨1.1%，上证科创板人工智能指数上涨0.4%。

AI硬件股反弹，人工智能ETF易方达（159819）、科创创业人工智能ETF易方达（159140）标


截至午间收盘，国证价值100指数、国证自由现金流指数均下跌1.1%，中证红利低波动指数下跌1.3%，中证红利指数下跌1.6%。Wind数据显示，截至昨日，红利ETF易方达（515180，联接基金A/C/Y：009051/009052/022925）连续10个交易日获资金净流入，合计超8亿元。

“红利+”指数成震荡市资金避风港，红利ETF易方达（515180）连续10日获资金净流入


4月3日早盘，A股市场整体调整，光刻机等半导体产业链概念活跃，截至午间收盘，上证科创板芯片设计主题指数上涨0.6%，上证科创板芯片指数上涨0.5%，中证芯片产业指数上涨0.04%，中证半导体材料设备主题指数下跌0.1%，半导体设备ETF易方达（159558，联接基金A/C：021893/021894）半日净申购达800万份。

光刻机板块领涨，科创芯片设计ETF易方达（589030）、科创芯片ETF易方达（589130）标的指



南方基金旗下家电ETF南方（159182）于4月8日启动发售，截至昨日收盘，该ETF跟踪指数中证全指家用电器指数近三年年化收益6.15%。

从政策层面看，九部门联合印发行动方案，明确提出依托智能家电家居等终端产品，创新“人车家互联”、智慧家庭等应用场景，培育物联网应用和增值服务。这一政策导向不仅加速了智能家居生态建设，推动传统家电向智能化、网联化升级，更为行业开辟了新的增长空间。

从产业趋势与消费数据来看，行业景气度正持续回升。一方面，随着AI技术与家电产品的深度融合，智能家电在算力、算法等方面的创新不断深化，显著提升了产品附加值；另一方面，1-2月限额以上单位家电零售额同比增长，显示出市场的强大韧性。在此背景下，国内消费者对高品质、智能化家电的需求日益增长，叠加“提质增效”政策与消费升级趋势，智能、绿色家电产品需求旺盛，行业结构持续优化。

家电ETF南方（159182）于4月8日正式启动发售，投资者可通过覆盖家电产业链的优质工具捕捉行业结构优化、景气度提升及消费需求升级带来的结构性机遇，场外联接(A类024315，C类024316)。

家电行业景气回升，南方基金旗下家电ETF南方（159182）于4月8日启动发售


截至午间收盘，科创成长指数上涨1.3%，科创200指数上涨0.6%，科创综指上涨0.1%，科创100指数下跌0.2%，科创50指数下跌0.3%。Wind数据显示，截至昨日，科创50ETF易方达（588080，联接基金A/C/Y：011608/011609/022895）近10个交易日中有8日获资金净流入，累计“吸金”超10亿元。

科技股局部活跃，科创板系列指数涨跌不一，关注科创50ETF易方达（588080）投资机会

蓝鲸新闻4月3日电，富时中国A50指数期货跌超1%。


4月3日早盘，市场缩量调整，电网设备板块冲高回落。截至午间收盘，恒生A股电网设备指数上涨0.2%。
国家电网2026年1-2月固定资产投资累计完成757亿元，同比增长80.6%。3月下旬，国家电网便落地两项重磅工程：3月14日，四川“十五五”首个500千伏输变电工程同步开建，总投资近11亿元；3月30日，“十五五”时期首个特高压工程——攀西特高压交流工程正式启动建设，工程总投资约232亿元。

电网设备板块冲高回落，指数微涨0.2%，持续关注电网设备ETF易方达（560390）投资机遇

蓝鲸新闻4月3日电，天眼查App显示，近日，中电信人工智能科技（北京）有限公司发生工商变更，新增北京市人工智能产业投资基金（有限合伙）、国家人工智能产业投资基金合伙企业（有限合伙）等为股东，同时，注册资本由30亿人民币增至约33.7亿人民币，增幅约12%。

中电信人工智能科技公司增资至约33.7亿 增幅约12%

蓝鲸新闻4月3日电，午后工业气体概念持续活跃，中船特气逼近20cm涨停，华特气体、金宏气体、昊华科技、和远气体等跟涨。消息面上，天风证券指出，据卓创资讯，本周进口管束氦气周均价在126.43元/立方米，较上期涨31.89%，同比涨21.57%。卡塔尔氦气供应扰动从2月底开始，4月份库存水平更加紧迫，4-5月国内氦气涨价幅度或将更加陡峭。

工业气体概念持续活跃 中船特气逼近20cm涨停

蓝鲸新闻4月3日电，午后商业航天概念持续调整，飞沃科技跌超10%，此前中衡设计跌停，中超控股、神剑股份、广联航空、巨力索具等多股跌超7%。

商业航天概念持续调整 飞沃科技跌超10%

蓝鲸新闻4月3日电，从科威特国家石油公司获悉，该公司下属的艾哈迈迪港炼油厂当天凌晨遭到无人机袭击，导致多个作业单元起火，目前暂无人员伤亡报告。该公司在一份声明中表示，应急和消防人员已开始执行应急预案，并正在努力控制火势蔓延。该公司也在和相关部门协同监测炼油厂周边地区的环境，目前没有发现火情对空气质量造成明显负面影响。

科威特国家石油公司一炼油厂遭袭起火

4月3日12时17分，天龙三号大型液体运载火箭在酒泉卫星发射中心发射升空，火箭飞行异常，发射任务失利。任务团队将严格执行航天归零程序，全面开展改进工作。