

7月3日，港股创新药板块继续强势上涨，截至收盘，国证港股通创新药指数报1773.7点，单日大涨5.16%，近4个交易日已累计上涨17.39%。港股通创新药ETF南方（159297）紧密跟踪标的指数，同步继续大涨，成交金额再破4亿元，连续3个交易日获大额净流入、累计“吸金”超4.8亿元。

商业化与国际化双轮驱动，创新药迎来盈利兑现期。年初至今出海交易总额已达880亿美元，占2025年全年的63%，首付款达54.6亿美元，占2025年总首付款的71%，BD交易进入常态化。

随着合作方海外临床持续推进，里程碑和商业化分成逐步兑现，持续盈利的Biotech越来越多。前沿管线临床价值获得权威验证，国产创新逐步从跟跑迈入全球并跑、局部领跑行列。多抗、多抗ADC、PDC、AOC、TCE、体内CAR-T、基因治疗等新技术平台日趋成熟，重磅交易频出，提供了充分的大品种想象空间。

港股创新药延续强势上涨，港股通创新药ETF南方3日累计净流入超4.8亿元



截至上周五收盘，新能源ETF南方（516160）跟踪标的中证新能源指数本周跌1.28%；电池ETF南方（159147）跟踪标的中证电池主题指数本周涨1.35%；南方中证光伏产业（019531）跟踪标的中证光伏产业指数本周跌4.48%。

锂电产业链前期持续调整，安全边际逐步显现。本轮周期需求结构更加多元化，欧洲及新兴市场乘用车、国内商用车、海外大储与美国数据中心配储均处于渗透率加速提升阶段，国内算电协同、绿电直连等增量场景亦在拓展，26、27年需求增速仍有望维持较高水平。前期市场对碳酸锂供给复产及出口退税退坡的担忧，并未改变产业链盈利向合理分位修复的趋势，VC、负极、铜箔、隔膜等紧平衡环节涨价预期有望在Q3逐步落地。随着旺季临近、年底抢装及新产能投放，Q3排产环比改善相对确定，电池龙头出货与订单结构优化也将进一步明晰中期预期。

相关产品：新能源ETF南方(516160)，场外联接（A：012831;
C：012832）、电池ETF南方(159147)，场外联接（A：018926;
C：018927）、南方中证光伏产业(A：019531;C：019532)

新能源新周期，关注南方基金旗下新能源系列ETF布局机遇

蓝鲸新闻7月6日电，受持续强降雨影响，广西贵港辖区内多条江河水位持续上涨，郁江、武思江、马草江、松英河、樟木河、黄练河、鲤鱼江、马来河等8条河流10个站已出现超警0.27~3.05米的洪水，6条河流7个站出现建站以来最高水位；强降雨仍在持续，预计未来24小时，大部江河水位仍有明显涨水过程。贵港水文中心于6日5时升级发布洪水橙色预警，根据《贵港市突发公共水事件水文应急测报预案》有关规定，决定于6日6时起将贵港水文测报三级应急响应提升为二级。

江河水位持续上涨 广西贵港提升水文测报应急响应为二级

蓝鲸新闻7月6日电，诺诚健华宣布，公司自主研发的靶向CDH17的新型ADC创新药ICP-B208完成首例患者给药。基于诺诚健华自主研发的ADC技术平台，ICP-208由人源化抗CDH17抗体通过蛋白酶可裂解连接子与公司自主开发的强效有效载荷偶联而成，可精准靶向肿瘤细胞，同时最大限度减少脱靶效应。

诺诚健华靶向CDH17的新型ADC创新药ICP-B208完成首例患者给药

蓝鲸新闻7月6日电，日本东证指数上涨1%，至4105.26点。

蓝鲸新闻7月6日电，截至7月3日，上交所融资余额报15017.64亿元，较前一交易日减少132.0亿元；深交所融资余额报14697.07亿元，较前一交易日减少64.66亿元；两市合计29714.71亿元，较前一交易日减少196.66亿元。

两市融资余额减少196.66亿元

蓝鲸新闻7月6日电，从应急管理部获悉，国务院安委会办公室联合中央政法委、最高人民法院、最高人民检察院、公安部、司法部近日印发通知，部署各地区、各有关部门认真贯彻落实习近平总书记关于安全生产的重要指示批示精神，严格落实全国安全生产视频会议精神，结合安全生产治本攻坚三年行动以及重大事故隐患排查整治等工作，聚焦矿山、化工、消防、工贸等重点行业领域，深入开展安全生产“打非治违”工作。

通知要求，各地区、各有关部门要结合实际情况，按照“三管三必须”等要求，重点打击安全生产有关资质或条件不满足要求、安全生产弄虚作假，以及恶意违法、强令违章、冒险作业等共性问题。针对矿山、化工、消防、工贸等重点行业领域，要求重点打击煤矿隐瞒工作面、无证开采、重大灾害治理不到位组织生产，未依法取得安全生产许可从事化工和危险化学品生产、超许可范围生产使用经营危险化学品、危险化学品经营企业违法从事生产经营活动，高层民用建筑违规使用易燃可燃外墙外保温材料、人员密集场所违规动火作业、养老机构消防设施缺失损坏、经营性餐饮场所油烟管道安全措施不落实，以及粉尘涉爆企业作业现场积尘严重、擅自拆除、停用监测报警设施设备等突出问题。

通知强调，要强化“打非治违”责任落实，加强组织领导，进一步细化具体措施要求，把责任传导到基层末梢，落实到具体场景、具体岗位、具体人员。要严格行刑纪衔接。在依规依纪依法从严实施关闭取缔、“一案双罚”、从重处罚的基础上，加强与司法机关、行政机关、纪检监察机关的协作配合，严肃追责问责。完善跨地区、跨部门的案件、线索移送机制，推动系统施治。要提高工作质效，大力强化进场监管、下井监管、全方位监管等措施，切实提升安全监管的穿透力，进一步运用科技化、信息化手段，加强“线上+线下”全方位排查梳理，推动从“人防”向“智防”转变。要严肃事故调查。依法依规提级调查、挂牌督办。注重典型事故追根溯源，坚决斩断利益链条。完善信用监管体系，将非法违法生产企业、个人和相关方依法依规纳入相关领域严重失信主体名单，开展失信惩戒。要强化社会共治。进一步畅通投诉举报渠道，鼓励社会群众举报和企业内部从业人员报告非法违法行为，按照有关规定及时兑现奖励，强化安全宣传教育培训，公开曝光典型案例。

多部门联合部署开展安全生产“打非治违”工作

蓝鲸新闻7月6日电，华泰证券研报指出，港股短期建议关注沽空压力较重、盈利预期边际企稳或改善的超跌品种（创新药、电力公用事业等）及高股息防御（银行）。其中创新药基本面继续向上，全球风格再平衡中开始出现补涨，短期空头回补有望延续，建议重点关注业绩指引积极的CXO以及BD潜力大的龙头。对于AI硬件链，短期进一步增配的性价比不高，下一个关键窗口在7月的美股财报季，建议根据浮盈程度对应调整配置敞口。AI软件方面更多是模型领先的个股Alpha机会。中期视角，建议均衡配置景气加速上行与低估反转的思路不变。

华泰证券：关注港股高沽空叠加盈利预期改善的方向

蓝鲸新闻7月6日电，韩国KOSPI指数一度涨2.9%至8319.38点。

蓝鲸新闻7月6日电，宇信科技在互动平台表示，公司通过投资专项基金来投资月之暗面股权。

宇信科技：公司通过投资专项基金来投资月之暗面股权

近日公告的A股拟减持的公司数量较之前有所增多，汉邦科技股东上海药明、清科致盛及其一致行动人拟减持不超过3%，海鸥股份控股股东金敖大拟减持不超3%股份；屹唐股份、朗威股份将迎来超三成以上解禁；三部门调整节能汽车、新能源汽车车船税优惠政策；2连板日盈电子提示，电子皮肤项目收入不足1万元，占公司整体收入比重极低；焦煤流拍率持续走高，焦炭十轮提涨落地难度加大；20CM涨停长盛轴承公告，在具身智能零部件领域的收入在主营业务收入中占比低；花旗策略师减持韩国股市头寸，将亚洲新兴市场评级降为中性。

7月6日股市避雷针

蓝鲸新闻7月6日电，上个交易日市场冲高回落，三大指数尾盘涨幅收窄。全市场超3800只个股上涨。沪深两市成交额3.18万亿，缩量2681亿。1）证监会同意宇树科技首次公开发行股票并在科创板上市的注册申请，机器人概念再获提振，宇树概念股首开股份、景兴纸业早早封死涨停，一举点燃板块人气，长盛轴承、拓普集团、卧龙电驱、中大力德等四十余股封涨停，绿的谐波等多股创出历史新高。2）据报道，三星电子目前正在与客户进行谈判，目标是将今年第三季度DRAM的平均售价比上一季度提高20%。存储芯片概念受此提振日内探底回升，天山电子20厘米涨停，连续2日大跌的德明利午后一度触及涨停，早盘一度跌超7%的权重股兆易创新午后回升一度涨超3%。3）两大算力交换机概念股星网锐捷、锐捷网络双双发布业绩预增公告，其中星网锐捷预计Q2净利润环比增长632%-955%，星网锐捷受此消息刺激全天封死一字涨停，走出4天3板，锐捷网络盘中也一度封20厘米涨停。算力硬件股结束调整展开修复，联讯仪器、东山精密、新易盛、长飞光纤等不同程度展开企稳反弹。4）美国就业数据大幅走弱，就业市场疲软令市场显著收缩美联储加息预期，贵金属板块继续强者恒强领涨有色板块，赤峰黄金、招金黄金晋级2连板，西部黄金、四川黄金、山金国际封涨停，西部矿业、紫金矿业等铜矿股也同步大幅反弹。

上周五行情回顾


1、华为半导体负责人何庭波于7月3日发布《面向多层级电子系统的时间缩微理论》（业内也称“韬定律”）V2版本。相比较5月25日发布的V1版本，新版论文在原有理论框架基础上，补充了大量工程落地细节、实测量化数据与产品演进路线，进一步完善了以时间常数τ为核心的后摩尔时代缩放理论体系。
2、证监会就完善上市公司再融资规则公开征求意见。其中提出，建立再融资定向增发储架发行制度。信息披露工作规范程度较高的上市公司申请竞价定增的，可采取一次注册、多次发行方式，减少一次性大额融资对市场的扰动；在拟融资规模不超过净资产20%的前提下，沪深交易所上市公司小额快速融资上限从3亿元提升至6亿元。
3、财政部、税务总局、工业和信息化部近日发布公告明确，自2027年1月1日起，取消对节能汽车减半征收车船税政策，取消对纯电动商用车、插电式（含增程式）混合动力汽车、燃料电池商用车免征车船税政策。对于纯电动乘用车、燃料电池乘用车这两类车型，不受此次政策调整的影响，仍不征收车船税。
4、7月3日，网传4家充电模块企业因上游原材料采购成本明显提升宣布涨价。据经济观察报消息，其中2家充电模块企业证实涨价函确实存在，并已确定自7月1日起对全系产品涨价15%。
5、据媒体记者近日在深圳华强北实探发现，华强北存储市场行情回升，内存条和固态硬盘价格有所上涨，三星、金士顿、闪迪相关产品价格上行。
6、据媒体记者走访上海多个数码城，多位PC（个人电脑）经销商表示，目前零部件和整机的价格已经处于极端高位，但未来还要涨价，且至少在一年内看不到（涨价）尽头。不仅是电脑，硬盘更是“早上一个价，下午、晚上一个价”。
7、国务院印发《美丽中国建设“十五五”规划》。其中提出，合理控制煤电装机规模和发电量，全面提升可再生能源电力消费比重，加快推进新增用电量由新增清洁能源电量覆盖。
8、国家药监局综合司就《关于优化细胞与基因治疗药品审评审批有关事项的公告(征求意见稿)》公开征求意见。其中提到，将符合条件的细胞与基因治疗药品纳入创新药临床试验审评审批30日通道，提高临床研发质效。
9、7月5日21时43分，在海南商业航天发射场，长征八号甲运载火箭将千帆极轨15组卫星准确送入预定轨道，发射任务取得圆满成功。 
10、央行公告，7月6日，中国人民银行将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展10000亿元买断式逆回购操作，期限为3个月（91天）。
11、近日，市场监管总局、商务部研究起草了《中华人民共和国电子商务法（修正草案征求意见稿）》，并向社会公开征求意见。
12、江波龙公告，预计上半年净利润92亿元-110亿元，同比增长62204%-74394%，Q2净利润预计环比增长38%-84%。
中电港公告，预计上半年净利同比增长176%-193%，存储器等核心产品价格持续上升带动营业收入大幅攀升。
13、杭电股份公告，预计上半年净利同比增长852%-958%，子公司光纤销量随行业复苏实现同步增长。永鼎股份公告，预计Q2净利环比增长114%-240%，光纤市场量价齐升。
14、国泰海通公告，2026年上半年，预计实现归母净利润200.03到205.11亿元，预计实现扣非净利润192.49到197.57亿元，同比增加164%到171%，创下公司半年度业绩历史新高。
15、东岳硅材公告，预计上半年净利润同比增长905%-952%，有机硅产品价格上涨。奥来德公告，预计上半年净利同比增长492%-604%。天山铝业公告，预计上半年净利同比增长102%，高纯铝及铝箔产品量价齐升。招商轮船公告，预计上半年净利同比增长214%-248%。东方盛虹公告，预计上半年净利同比增长987%-1195%。
16、鹏鼎控股公告，拟定增募资不超96亿元，用于AI服务器和高速光模块高密度互连积层板项目。联动科技公告，拟1000万美元收购Northstar Technologies Limited 100%股权 填补存储测试业务缺口。凯瑞德公告，拟8000万元投资宇航级存储芯片企业艾可萨科技。
17、中际旭创7月5日在互动平台表示，“公司上游物料炫光片被封锁”的市场传言不符合事实。
18、天赐材料公告，子公司南通天赐终止年产24.3万吨锂电及含氟新材料项目。
19、国轩高科公告，全资子公司上半年出售铜冠铜箔股票成交金额8.29亿元，产生利润占最近年度净利润10%以上，收益率达1987%。
20、日联科技公告，全资子公司认购QES Group Berhad增发股份后不形成对其的控制，后者主营半导体和晶圆检测等服务。
21、宏和科技公告，第二大股东和第三大股东7月2日至7月3日合计减持875.03万股。仕佳光子公告，第三大股东鹤壁投资集团拟减持不超1%股份。
22、申昊科技公告，拟不超20亿元采购服务器，为客户提供算力租赁业务。
23、神州数码公告，中标某国有大行华为智算服务器采购项目，预估金额3.71亿元。
24、翰宇药业公告，司美格鲁肽注射液（减重）上市申请获受理。益盛药业公告，收到药监局风险控制措施通知书，涉事产品生脉注射液及补金片被暂停生产销售。
25、韩国存储芯片巨头SK海力士寻求通过美国上市募资290亿美元，并料于本周五登陆纳斯达克，有望成为有史以来规模最大的外国公司赴美上市案。
26、美光科技周六动工扩建日本广岛工厂，计划投资1.5万亿日元（93亿美元）生产高带宽内存（HBM）等先进芯片，以满足AI需求。
27、有消息称三星电子拟将今年第三季度DRAM平均售价，环比上一季度提高20%。一家消费电子终端厂商负责人向记者表示，今年6月三星已与他们洽谈，现已收到三星关于DRAM提价的口头通知。
28、据报道，三星电子正成为全球大科技公司自研AI芯片（ASIC）的核心生产基地，其中长期积压订单有望逼近50万亿韩元。
29、韩国副总理兼企划财政部长官具润哲7月3日宣布，将推动各大企业在东南部（岭南地区）投资超312万亿韩元（约2040亿美元），以发展先进制造和AI产业，重点布局半导体与航天产业。
30、韩国政府计划利用半导体行业贡献的税收设立一只投资基金来推动经济长期增长，包括支持半导体、物理AI和数据中心三大项目，解决K型分化等问题。
31、美国银行称，根据EPFR Global的数据，截至7月1日的一周，美国股票基金流出172亿美元资金，为三个多月以来最大规模资金流出。
32、鸿海6月销售额8218亿元台币，同比增长52.1％。
33、摩根大通认为黄金短期内将维持区间震荡走势，随后迎来回升，2026年第三季度均价为‌4300美元/盎司‌，2026年第四季度均价为‌4500美元/盎司‌。
34、OPEC上月石油产量激增，但仍明显低于美伊战前水平。OPEC+同意8月再次小幅提高石油产量配额。花旗预计随着霍尔木兹海峡航运回升，布伦特原油到年底可能跌至每桶60美元。
35、沙特阿拉伯阿拉比亚电视台4日援引消息人士的话报道称，美国和伊朗之间新一轮谈判将于11日在巴基斯坦举行。

蓝鲸新闻7月6日早间新闻精选

①供应严重短缺！硬盘一天三个价，存储行业结构性增长或未见顶。②华为何庭波发布V2版“韬定律”论文，这两个方向或迎最大增量机遇。③价格中枢不断上抬，机构称稀土板块将继续演化估值业绩双升。

盘前题材挖掘

蓝鲸新闻7月6日电，中国银河证券研报表示，油价逐步回落，第三季度出行链有望迎来修复。受油价大幅上行导致居民出行成本上升影响，第二季度出行链上下游整体受损严重。从高频数据看，5—6月初油价与天气因素影响尤为显著，2026年第22至23周‌（约5月下旬至6月初）航司运力减少致国内民航出行人次出现双位数下滑。但随着6月中旬油价逐步回落，2026年第24至25周‌（即2026年6月中下旬）民航客运人次降幅已收窄至个位数区间。考虑7月国内民航燃油附加费、汽油价格将进一步回落至美以伊冲突前水平，以及秋假实施在即，第三季度出行人次增速有望转正，出行链整体将迎来业绩边际改善。

银河证券：油价逐步回落，第三季度出行链有望迎来修复

蓝鲸新闻7月6日电，中信证券指出，美伊冲突以来的金价和黄金股严重超跌，当前黄金股在PE和资源比价方面均具备极强的安全边际。预计2026年三季度金价运行范围4000—4500美元/盎司，若加息预期交易全面修正，金价有望回归至4500—5000美元/盎司。黄金板块则将受益于盈利预期和估值水平的共振修复。重视黄金板块的全面配置机遇。

中信证券：底部期待黄金板块估值与盈利的双击

蓝鲸新闻7月6日电，韩国KOSPI指数涨幅扩大至2%。

7月5日，按照国家防总办公室调令，国家粮食和物资储备局调运冲锋舟、橡皮舟、排涝设备、照明设备等价值647万元中央防汛抗旱物资，支持广西做好防汛抢险工作。

国家粮食和物资储备局向广西调运中央防汛抗旱物资支持做好防汛抢险工作

蓝鲸新闻7月6日电，中信证券指出，2026年下半年中国创新药产业基本面稳步向好，核心来自研发质量提升、全球价值验证和盈利能力改善。中国创新药逐渐进入“全球注册+商业化兑现”阶段。研发上，2026 ASCO中国原创研究入选口头发言数量达94项、HARMONi-6入选Plenary Session、SKB264头对头击败K药，标志着中国管线质量持续提升。全球合作上，2026YTD中国创新药license-out总金额达943亿美元、同比+80.8%，首付款达55.0亿美元、同比+124.2%，MNC对中国创新药管线认可度继续增强。报表端，部分创新药企业已在2025年实现扭亏为盈。展望下半年以及未来，WCLC、ESMO、ACR、ASH等会议陆续召开，多个注册性研究进入读出窗口，全球III期/注册研究持续推进，海外商业化逐步兑现等有望共同驱动创新药板块表现。

中信证券：研发质量不断提升 创新药产业超预期兑现

蓝鲸新闻7月6日电，三星电子股价上涨1.9%，SK海力士上涨0.3%。

蓝鲸新闻7月6日电，从国家航天局获悉，天问二号探测器历经约400天、行程约10亿千米的“追星”之旅，于近日与小行星2016HO3成功交会，到达距离小行星20千米处，开始科学探测。

天问二号探测器抵达目标小行星 开始科学探测

蓝鲸新闻7月6日电，韩国KOSPI指数开盘上涨1.2%报8186.82点；日经225指数高开0.33%报69973.34点。

蓝鲸新闻7月6日电，高盛将12个月日元兑美元汇率预测从155下调至165。

蓝鲸新闻7月6日电，中信证券认为，当前对中国电解铝超产以及印尼电解铝产能放量担忧或已集中过度体现。考虑供给扰动以及需求改善迹象，我们认为2026年和2027H1铝价仍然可期，2027年下半年后铝价仍然具备3000美元/吨的成本曲线和激励价格支撑。我们认为作为中国优势产业，中资铝企投资价值仍然值得持续关注。

中信证券：2027年下半年后铝价仍然具备3000美元/吨的成本曲线

蓝鲸新闻7月6日电，中信建投研报表示，看好优质商业地产公司、香港开发商、布局核心城市的开发商及二手中介公司。南京、上海、成都、苏州、长沙等多城迎来土地拍卖出让，其中上海、成都均有宅地高溢价成交，建发以29.6%的溢价率竞得上海静安地块，绿城分别以19.9%、19.1%的溢价率竞得上海浦东新区及嘉定宅地，厦门国贸以18.5%的溢价率获得成都武侯区宅地，核心城市优质地块仍为房企核心布局方向。香港楼市维持高热度，6月整体楼宇买卖合约登记宗数创26个月新高，上半年一手私楼金额创半年度历史新高。

中信建投：看好优质商业地产公司、香港开发商、布局核心城市的开发商及二手中介公司

蓝鲸新闻7月6日电，世界卫生组织（WHO）近日召开新闻发布会，宣布全球首个针对本迪布焦型埃博拉病毒治疗的临床试验正式启动。据《科学》报道，首批受试者已纳入研究。刚果（金）境内将开展试验，最多可能招募1200名患者，测试两款候选治疗药物。

全球首个针对本迪布焦型埃博拉病毒的临床试验启动


①今日共有1只新股申购，为北交所的龙鑫智能（920117）。
②A股交易新规将于7月6日起正式施行，新规优化基金收盘交易机制、扩展盘后固定价格交易方式适用品种、主板ST股涨跌幅提至10%。
③2026山东网络视听大会将于7月6日至8日举办。
④极飞科技2026农业机器人发布会将于7月6日举办。
⑤聚辰股份：全系列Nor Flash产品价格将于7月6日起适度上调，调整幅度为在现有价格基础上调25%。
⑥韩国将于7月6日起首次开启美元兑韩元现货市场24小时交易。
⑦今日有1575亿元7天期逆回购到期。
⑧今日将公布欧元区7月Sentix投资者信心指数等数据。

投资日历：周一资本市场大事提醒

蓝鲸新闻7月6日电，今日有1只新股申购，为北交所的龙鑫智能；无新股上市。龙鑫智能专注于微纳米高端复合材料制备设备及自动化生产线的研发、生产、销售和服务。

今日申购指南及新股定位分析

蓝鲸新闻7月6日电，中信建投指出，铝箔环节作为锂电材料中小而美的赛道，一方面行业竞争格局集中，龙头市占率38%左右，另一方面今年以来铝箔对客户的涨价落地覆盖度高，加工费的累计涨幅达到1000-1500元/吨，且据测算2026下半年到2027年铝箔行业供需仍将持续改善，为后续的涨价奠定基础。同时，钠离子电池商业化进展进入从1到10的阶段，铝箔环节技术路线确定、单位用量翻倍，将充分受益。

中信建投：供需趋紧钠电放量 格局优异铝箔可期

蓝鲸新闻7月6日电，中信建投研报表示，Meta宣布出售部分过剩算力资源，市场初期反应偏向负面，担忧此举是否预示着AI算力需求见顶或行业景气度下行。但从行业供需格局来看，AI算力需求的中长期驱动逻辑并未因Meta的单一行为而受损，关键环节也仍然制约着有效供给的释放。Meta的个案不应被过度解读为行业拐点信号，随着财报季临近，投资者更应关注英伟达等核心供应商的订单指引、云厂商的资本开支计划以及下游应用商业化进展等更具代表性的行业指标。