跌跌不休的白酒终于涨了,反弹还是反转?

一波急速下跌后,白酒终于反弹了。

文|市值观察 杨雷

编辑|小市妹

一波急速下跌后,白酒终于反弹了,重仓的股民擦了擦眼角的泪水,露出一丝苦笑。

7月28日,白酒龙头贵州茅台(600519)吹响反攻号角,收盘涨超过3%。这也带动其他龙头五粮液(000858)、泸州老窖(000568)等白酒股迅速反弹。

在急跌后进行了一波反弹,股民们现在很关心,白酒板块能抄底了吗?

我们首先来看一组数据,从今年年初到现在,19只白酒股中,仅有6只上涨,其余13只均为下跌状态。其中跌幅最大的是顺鑫农业,股价已经腰斩。再看三大龙头的表现,今年以来贵州茅台下跌10%以上,五粮液下跌18%以上,泸州老窖下跌15%以上。

可以说,除了少部分白酒上涨,大多数白酒股今年表现都不好。

首先,从业绩看,目前业绩增速能保持高增长的只有山西汾酒、舍得酒业等少数白酒公司,但是他们之前涨幅较多,且本身估值并不便宜,目前股价依然在高位。

与之相反,虽然贵州茅台等龙头回调幅度较大,但是公司业绩增速不高,比如一季度业绩增速只有6.57%,暂时无法消化目前的50多倍估值。

其次,从市场风格看,当前主流机构明显对消费行业不追捧。二季度公募基金持仓显示,宁德时代已经超越五粮液,成为公募基金第二大重仓股。此外,像东方财富、爱尔眼科等公司也被公募基金大幅增持,而茅台、五粮液、泸州老窖已经被机构相应减持。

以公募一哥张坤管理的易方达蓝筹举例,二季度,张坤对茅台和五粮液进行了减持,增持了香港交易所。从重仓股排名看,白酒已经不是张坤第一大重仓股。

是不是意味着看空白酒股呢?

不是看空,是短期谨慎。

公司再好,也需要一个好价格,才能带来丰厚盈利。在A股,白酒是高毛利率的代表性行业,盈利持续增长,因此长期能给投资者丰厚回报。

但短期来看,白酒经过大幅上涨后,热潮已经过去了,而且现在市场上还有“白酒是否到了周期顶部”等网传言论,这也对股民的投资信心形成了打击。

即使一个行业再好,也需要根据市场变动来投资,而不能盲目追高,否则会被动陷入浮亏情形。

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