白酒又遭“暴击”,市值蒸发超4000亿,茅台还能绝地反击吗?

随着三季报的业绩披露逐步完成,那么白酒板块的利空也会被逐渐对冲。

文|侃见财经

刚缓过来白酒又遭到了“暴击”。

10月18日,贵州茅台大跌6.1%,五粮液大跌8.11%,舍得酒业、酒鬼酒、金种子酒、迎驾贡酒跌停,白酒板块整体大跌7.86%,市值蒸发超4000亿。

那么,白酒板块遭遇了什么?为什么会创下如此大的跌幅?白酒板块反弹到此结束了吗?

实际上,一方面白酒板块的大跌很有可能和近期茅台被减持有关,另一方面则是因为板块本来就比较弱势,稍微出现风吹草动资金就比较恐慌,此外,近期传言白酒还有可能增加消费税。

三块因素叠加下,白酒板块才出现了大跌。

资料显示,美国资管巨头资本集团旗下多只基金日前披露9月底持仓信息,数据显示美洲基金-欧洲太平洋成长基金一季度持有贵州茅台694.87万股,二季度降至655.36万股,三季度更是下降至582.32万股,也就是说从今年一季度开始该基金就一直在减持茅台,作为全球持有贵州茅台最多的基金,该基金的动向自然会成为一个风向标。

另外,今年以来白酒板块持续性本来就不佳,贵州茅台作为白酒板块的风向标,今年以来贵州茅台从最高2608.59元/股,下跌到最低1525.50元/股,所以整个白酒板块自然都会受到影响,目前白酒板块依然处于一个弱周期性的行情。

当下,市场对于白酒板块的分歧还是比较大的,主要集中在以下几个方面:

第一,部分投资者认为白酒板块整体业绩增长比较稳定,估值目前也比较合理,所以白酒板块具备一定的参与性了;

第二,也有部分投资者认为,白酒板块当下依旧比较弱势,目前白酒板块还是反弹为主,还远未到拐点。

实际上,我认为虽然经过了大半年的下跌,但是目前白酒板块仍然难言反转。除此之外,不仅贵州茅台被基金减持,五粮液也被减持了。资料显示,全球最大的中国股票基金安联神州A股基金近期也减持了五粮液,减持幅度高达8.67%。

除了减持,可能增加的消费税也是白酒板块的实质性利空。有券商认为,市场目前担忧对于白酒的消费税会从生产端后移至消费端。对于一些比较强势的高端白酒而言,其议价能力比较强,假如新增的话,那么大概率将会被转移到渠道或者消费端。

综合而言,虽然白酒板块比较弱势,但是其成长性依旧很好。根据白酒板块企业近期发布的三季报预告可以推断,已披露的白酒企业净利润、营收增幅均在两位数以上。

我认为,虽然今年以来白酒板块不算景气,但是每年四季度消费类企业均能获得资金的青睐。尤其是高端白酒板块,供不应求的现象尤为明显。当下白酒板块已经 进入到了 一个合理区间之内,随着三季报的业绩披露逐步完成,那么白酒板块的利空也会被逐渐对冲,因此,外界可以适当地关注高端白酒板块。

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