文|就管财经
9月22日，携程二季报姗姗来迟，但并不能算是压轴，而是为行业再增添了一抹寒意。
第二季度，携程实现净营业收入40亿元，同比下降32%，环比下降2%。实现净利润6900万元，同比扭亏，上年同期为净亏损6.47亿元，上季度为净亏损9.89亿元。
在营收减少的情况下，携程实现了盈利，其中的秘诀就在于节流。CEO孙洁也曾公开表示，“面对不断变化的环境，我们将继续提高经营效率，审慎控制成本。”对于跟随梁建章开疆裂土、并购多家友商的孙洁而言，她理应更明白企业挣钱比省钱重要，这更多是一种无奈的应对。
事实上，2016年，孙洁升任携程CEO，从梁建章手中接掌过近乎统一行业的OTA帝国，更多扮演守业的角色。这种守着“一亩三分地”过日子的思想，贯穿携程的战略。
随着美团、抖音、小红书等新老势力群雄并起，以及疫情的客观影响，梁建章不得不重新出山，把自己逼成引流量的“网红”。对于孙洁而言，是逐渐淡出前台还是迎战群雄？她又能否化解“七年之痒”？
携程“节衣缩食”，财报依然“寒气入体”
9月22日，携程发布了2022年Q2季度财报。
先来看主要数据：第二季度，携程集团净营业收入为40亿元，环比下降2%，去年同期为59亿元。从净利润的角度看，携程该季度实现归母净利润为6900万元，2021年同期则是净亏损6.47亿元，财报数据有所改善。
但将观察维度扩大至今年上半年，携程实现营收为81.2亿元，而2021年同期的营收为99.98亿元，同比下降18.7%。上半年的归母净亏损为9.2亿元，去年同期是净利润11.33亿元。总的来说，携程的这份“成绩单”仍然寒气不减。
从业务细分看，携程的四大业务板块分别是住宿预订、交通票务、旅游度假、商旅管理以及其他。
第二季度，携程的住宿预订营收为14亿元，同比下降45%，环比下降6%；交通票务营收为18亿元，同比下降15%，环比上升6%；旅游度假业务营收1.22亿元，同比下降67%，环比下降2%；商旅管理业务营收2.1亿元，同比下降67%，环比下降5%.
除了交通票务外，其他三大业务板块都呈现下降趋势。为何还能实现盈利？
这来自携程员工的“毕业”和营销费用的“节衣缩食”。财报数据显示，携程的研发费用在第二季度为18亿元，同比下降了20%，环比下降了10%，携程透露这主要是因为研发人员的相关费用下降。
根据媒体不完全统计，2019年携程的员工数量为44300，而截至2021年年底携程的员工数量为33732，减少数量超过1万，为减员最多的企业之一。
此外，携程在第二季度的销售及营销费用为8.26亿元，下降了41%。
孙洁是将才还是帅才？
客观来说，疫情的影响对携程来说，影响巨大。但将携程的境遇放在整个OTA行业，却凸显出“人至中年”的苦涩。
2015年，携程并购去哪儿网，这场争夺战的落幕，也意味着携程在OTA的江湖地位无可撼动。从上市以后，携程先后参股或收购途牛、同城、艺龙、去哪儿等，组建起了一个“携程系”在线旅游帝国。
这一阶段的携程，感受到了“无敌是多么寂寞”。但进入成熟期，也同样意味着无法再实现指数型的增长，守业将成为携程的主旋律。
孙洁作为跟着梁建章的老将，凭借丰富的经历在并购友商上打辅助，确实立下了汗马功劳，从将位被扶正帅位，也是意料之中。
对于创始人梁建章来说，名利双收的他和拼多多黄铮一样，准备去“摸一摸十年后的石头”。石头摸得怎么样不知道，但是梁建章在疫情中却不得不变成了七十二变的“孙悟空”。
疫情发生后，梁建章一改过往理工男的沉闷形象，亲自操刀“Boss直播”，以国人熟知的孙悟空、唐伯虎、白娘子、康熙等形象亮相旅游直播间和社交媒体，用企业家和“网红”的反差，来为携程“带货”。
而执掌六年携程的CEO孙洁，也在梁建章的重新出山下，逐渐淡化于台前。梁建章的复出，直白说就是在“救火”。此时的携程，已从梁建章刚离开时“拿着望远镜都找不到对手”，到当下的四处皆敌。
美团，早已撕掉了外卖的印象标签，不仅实现了万物到家，仅在酒旅行业的分支板块，就能与携程一较高下；当携程在打造星球号时，小红书已经悄然成为年轻人寻求旅行的宝典攻略；即使是携程收的小弟同程旅行，也在疫情中连续多个财报季实现盈利，表现出了极强的商业韧性。
事实上，孙洁上任后的任务也非常明确，“把盘子守好、保持股价”。
孙洁时代，携程开启了以利润为中心的管理方式，更像是开始清点“战利品”——而在一家独大垄断式话语权中，捆绑销售、高价退改签、大数据杀熟等问题，在携程中屡见不鲜。
一度，携程被用户调侃为“携程在手，说走就走不了”。甚至梁建章在携程内部曾经反省过，追求KPI要建立在用户的体验上。
从历年财报看，孙洁显然未完成任务。2016-2020年的5年中，携程的营收增速分别为76.45%、39.27%、15.56%、15.18%、-48.65%，连年急速下滑。
携程的未来
对于携程来说，携程在业绩上短暂得失，或许只是数字的变化。真正让携程和梁建章肉疼的，是孙洁时代对在线旅游风口的错过。
此前，携程的优势在于从出行产品到住宿、门票的“一站式”服务，消费者有了旅游需求，就打开携程搜索，这是一种工具思维。
如今，抖音、小红书是“种草”思维，即使没有需求，通过景点的数字化、视频化、娱乐化，迅速完成用户心智占领，这种主动出击为受到疫情冲击的旅游业，提供了新的解题思路。
更形象的比喻，携程的流量是死水，用到的时候才会产生一丝涟漪；抖音、小红书的流量是活水，更容易带来新的增量和养分。
最为关键的是，如今携程的对手，都不再是当年的创业公司。“飞猪背靠阿里，美团酒旅背靠美团，抖音背靠字节跳动相比。”业内人士向《酒管财经》分析，携程面对的这些对手，无论从体量还是流量，都远超携程，携程此前并购的套路，显然失灵。
对于携程来说，更紧要的事情是缺少一个真正的“流量爸爸”，在“得流量者得天下”的当下，携程也仓促推出了星球号，但相对于小红书上推荐的一个野生景点都能迎来众人打卡，携程的星球号还处于蛮荒时代。
曾经有媒体报道，携程在各个事业部KPI独立后，很多事业部开始研究如何进行捆绑销售才能提高业绩。
值得一提的是，携程的疯狂并购，为其积累了近600亿元的无形资产和商誉，如果按照现在的携程市值，可以说占据了近三分之一的市值。如果再不找到新的增长极或者资本故事，携程的寒冬将延长。
对于未在市场向好时“补漏房屋”的孙洁来说，也让这个“寒冬”更加刺骨，挡在“暴风雪”前面的梁建章，究竟是独自抵挡，还是临阵换帅，或成为携程的中短期谜题。
统筹丨劳殿